Ziraat Yatırım Menkul Değerler Tarafından Hazırlanan Analiz Raporu:
"“Yapı Kredi Bankası’nın 3Ç2020’deki Net Dönem Karı
1.854mn TL ile Beklentilerin Üzerinde Gerçekleşti…
Yapı Kredi Bankası'nın 2020 yılı üçüncü çeyrek net dönem karı bir
önceki çeyreğe göre %39,2, bir önceki yılın üçüncü çeyreğine göre ise
%90 oranında artarak 1.854mn TL’ye yükselmiş ve hem bizim beklentimiz
olan 1.646mn TL’nin hem de piyasa beklentisi olan 1.651mn TL’nin
üzerinde gerçekleşmiştir. Tahminimdeki sapmada net faiz gelirleri ile
net ücret ve komisyon gelirlerinin beklentimizin üzerinde gelmesi
etkili olmuştur. Üçüncü çeyrek kar rakamıyla birlikte Yapı Kredi
Bankası’nın 2020 yılı Ocak - Eylül dönemi net dönem karı bir önceki
yılın aynı dönemine göre %29,3 oranında artarak 4.314mn TL’ye
yükselmiştir. Banka’nın net faiz gelirleri çeyreksel bazda %5,5
oranında artarak 4,1 milyar TL’ye yükselirken, TÜFE endeksli tahvil
getirileri kullanılan enflasyon tahmini (%8,5) aynı olmasına karşın,
tahvil miktarındaki artışın katkısıyla bir önceki çeyrekteki 820mn
TL’den 3Ç2020’de 940mn TL’ye yükselmiştir. Regülasyonlar ve pandemi
sürecinde çeşitli ücretlerin alınmamasına bağlı olarak bir önceki
çeyrekteki yıf net ücret ve komisyon gelirleri ise bu çeyrekte
normalleşerek %18,9 oranında artmış ve 1,35 milyar TL olmuştur. Swap
giderindeki düşüş ve alım satım gelirleri ile döviz cinsinden takip
edilen karşılıkların korunmasına bağlı kurlardaki yüksek artış
kaynaklı gelir oluşmasının etkisiyle bir önceki çeyreğe göre ticari
karda yaklaşık 769mn TL’lik artış yaşanmıştır. Diğer yandan toplam
karşılık giderlerinde, ihtiyatlılık ve kur kaynaklı artışların
etkisiyle üçüncü çeyrekte 737mn TL’lik artış kaydedilmiştir.
Banka’nın özsermaye karlılığı %16,3 ile bir önceki çeyreğe göre
390 baz puan artarken, aktif karlılık 40 baz puan artmış ve %1,7’ye
yükselmiştir. Diğer yandan, Banka’nın net faiz marjı bu çeyrekte %3,95
olarak gerçekleşirken, solo sermaye yeterlilik rasyosu 82 baz puan
artarak (BDDK geçici düzenlemeleri dahil) %19,92’ye yükselmiştir.Banka
ikinci çeyrekte revize ettiği 2020 beklentilerinde değişikliğe
gitmemiştir.
Banka’nın TL kredileri üçüncü çeyrekte tüketici kredileri
öncülüğünde %9,6 oranında artarken, toplam krediler, YP kredilerdeki
dolar bazında yaklaşık %2’lik düşüşe karşın %10,3 oranında artmış ve
294 milyar TL olmuştur. Toplam mevduatlar ise TL mevduatlardaki
%4,5’lik azalışa karşın YP mevduatlardaki artışa (Dolar bazında %8
artış) bağlı olarak %9,9 oranında artmış ve 264,1 milyar TL olmuştur.
Banka’nın kredi mevduat oranı ise çeyreksel olarak 40 baz puan artarak
%111,3 olmuştur. Yapı Kredi Bankası’nın TÜFE endeksleri tahvil miktarı
artmaya devam etmiş ve bu çeyrekte 23,7milyar TL’ye çıkarken,
Banka’nın para piyasalarındaki borçlanması bu çeyrekte de artarak
21,4milyar TL’ye yükselmiştir.
Yapı Kredi Bankası’nın takipteki krediler oranı kredilerdeki
artışın da katkısıyla 57 baz puan azalarak %6,09 olmuştur. Takipteki
krediler karşılık oranı ise 90 baz puan artarak %68,3 seviyesine
yükselmiştir. İhtiyatlı karşılık politikası devam eden Banka’nın
toplam ayırdığı karşılıklarının kredilere oranı %7,4 seviyesindedir."

Analizin tamamı için:

http://imgserveri.com/54165B4951BD4D81B4668B9B9A6D7E54/files/YKBNK-2020_10_27-3%C3%8720.pdf



******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******


Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey