GCM Yatırım ( https://www.gcmforex.com/ ) Araştırma
Uzmanı Enver Erkan Tarafından Hazırlanan Analiz:
"Yapı Kredi'den son çeyrekte beklentilerin üzerinde kar
2018 yılında banka net faiz gelirini geçen yıla göre yüzde 51
oranında artırarak 14 milyar 496 milyon TL olarak açıkladı. Net faiz
marjı ise çeyreklik dönemde yüzde 4.6 seviyesinde gerçekleşti. 2018
yılında takipteki kredilerinin toplam krediler içindeki payı yüzde 5,5
oldu. Bankanın 2018 yılı karı ise geçen yıla göre yüzde 29 artış ile 4
milyar 668 milyon TL'ye yükseldi. Dönemsel olarak çeyreklik karı ise 1
milyar 81 milyon TL ile hem piyasa beklentisi olan 896 milyon TL'nin,
hem de bizim beklentimiz olan 880 milyon TL'nin üzerinde
gerçekleşmiştir. Net faiz gelirlerinin ve net ücret / komisyon
gelirlerinin beklenenin üzerinde olması ile beklenenden düşük karşılık
giderleri ve TÜFEX getirilerinin pozitif etkisiyle Banka beklenenin
üzerinde net kar açıklamıştır.
Aynı dönemde Banka'nın toplam aktif büyüklüğü yıllık yüzde 17
artışla 320 milyar 66 milyon TL'ye ulaşmıştır. Banka, toplam nakdi ve
gayrinakdi kredi hacmini yüzde 8 artırarak 201 milyar 999 milyon TL'ye
taşımıştır. Toplam krediler büyürken YP cinsinden kredilerde %14
daralma meydana gelmiştir. Özellikle yılın ikinci yarısındaki yüksek
faiz ortamı, kredi büyümesindeki yavaşlama ana etken olmuştur. Gelir
yaratımı açısından bakıldığında, net faiz, ücret ve komisyon
gelirlerindeki artış sayesinde, bankacılık faaliyetlerinden elde
edilen gelirler artmaya devam etmiştir. Banka'nın sermaye yeterlilik
rasyosu, %14,8 olarak gerçekleşmiştir. Bankanın kur farkı için
düzeltilmiş kredi büyümesinde yavaşlama görülürken, makro volatilite
nedeniyle aktif kalitesinde hafif bozulma meydana gelmiştir.
Yapı Kredi Bankası 2019 yılında sabit kredi - mevduat spreadi,
kontrollü gider yönetimi ve ihtiyatlı karşılık politikası ile TRY
kredi büyümesi tarafından desteklenen düşük onlu maddi ortalama
özkaynak karlılığı hedeflemektedir. Bu kapsamda TRY kredilerde
yaklaşık %15, mevduatta ise orta onlarda büyüme olması
öngörülmektedir. Banka risk iştahında ihtiyatlı yaklaşımın
sürdürülmesi kapsamında takipteki krediler oranında %7'nin altını,
toplam kredi risk maliyetinde ise 300 bp aşağısını hedefliyor. Banka
ihtiyatlı gider politikası ve temkinli yaklaşımı ile yüksek karşılık
ayırmasına karşılık beklenti üzerinde kar açıklamıştır."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey