InvestAZ Yatırım, Banvit hedef fiyatını 44,50 TL olarak öngördü.
InvestAZ Yatırım'ın konuya ilişkin raporunda şu değerlendirme
yapıldı:
"Satışlar geçen senenin aynı dönemine göre %9,47 artış
gösterirken, bir önceki çeyrek rakamlarına oranla %-5,82 azaldı. Geçen
senenin aynı dönemine göre Saşların Maliye %20,96 arş gösterirken Brüt
Karın aynı dönemde %65,03 azalış kaydeği hesaplandı. Brüt Karın bir
önceki çeyreğe göre %52,19 azaldığı görülürken Faaliyet Karı
-42.364.234 TL oldu. Faaliyet Karı geçen senenin aynı çeyreğine göre
azalış, bir önceki çeyreğe göre ise arş kayde Net Kar kaleminde
-58.527.670 TL ile geçen seneye göre azalış görülürken, net karın bir
önceki çeyreğe göre de azaldığı gözlemlendi.
Son çeyrekte Brüt Kar marjında %4,27 olarak bir önceki çeyreğe
göre azalış görülmüştür (önceki: %8,42). Brüt kar marjı yıllık bazda
ise azalış göstermişr (Önceki:%13,37). FAVÖK marjı %2,11 olarak
gerçekleşmiş, geçen senenin aynı dönemine göre azalış kaydetmişr
(Önceki: %10,18). FAVÖK marjında bir önceki çeyrek rakamlarına oranla
azalış kaydedilmişr. Esas faaliyet kar marjı geçen seneye göre düşüş
gösterirken net kar marjı da düşmüştür.

Analiz Özeti

Banvit toplam varlıklarını son 2 yıl içerisinde %60 oranında
arrırken bu arlıkların finansmanını uzun vadeli banka kredileri ve
elde eği birikmiş kar ile yapmışr. Dönen varlıklardaki arşa paralel
cari oranları yükselen firma, üçüncü çeyrekte cirosunu geçen senenin
aynı dönemine göre %9 arrarak 890 milyon TL'na germişr. Bu dönemde
Şirken yurtdışı saşları, ABD doları cinsinden %8 arş göstermişr. Bu
çeyrekte FAVÖK marjı %2,11 seviyesine gerilemişr. Operasyonel kar
marjlarındaki daralmaya rağmen bu çeyrekte şirken net saşları bir
önceki senenin aynı çeyreğine göre arş gösterebilmişr. Hisse değeri
için belirlediğimiz hedef fiyat 44,50 TL'dir. "

Analizin tamamı için:


http://static.investaz.com.tr/email/tr/sirket_raporlari/BANVT_3C20.pdf?t=1420





******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******


Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey