Ak Yatırım, Aksa Akrilik hedef fiytını 7,60 TL'den
7,00 TL'ye indirirken, 'NÖTR' tavsiyesini korudu.
Ak Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Aksa Akrilik 2Ç20’de 18 milyon TL net zarar açıkladı, bizim
beklentimiz olan 31 milyon TL net zarardan daha iyi. 2Ç19 da şirket 73
milyon TL net kar açıklamıştı. 2Ç20 ciro yıllık %43 daralmayla 541
milyon TL olarak gerçekleşti ve bizim beklentimiz olan 588 milyon
TL’nin %8 altında. Covid-19 salgının getirdiği kısıntılar ile düşen
talep ve Nisan ayından itibaren şirketin önemli ihracat pazarlarından
İran’ın ambargoya tabi olması ile cirodaki zayıflık meydana geldi.
Düşen satışlarla, artan sabit giderlerle ve düşen kapasite kullanımı
ile 2Ç20 FAVÖK marjı %11,6 ile 2Ç19’daki %15,3’ün altında kaldı.
Bilançoda Haziran sonu itibariyle 1 milyar 511 milyon TL net borç
pozisyonu vardı, Mart sonundaki 1 milyar 60 milyon TL’nin üzerinde
gerçekleşti Aksa 2020 tüm yıl için 500 – 550 milyon dolar aralığında
ciro beklentisini açıkladı. 2019 yılı cirosu 643 milyon dolardı.
Kapasite kullanım oranı %80-85 ve yatırım harcamalarını 55-65 milyon
dolar aralığında öngörüyor. Açıklanan beklentileri göz önünde tutarak
2020 tüm yıl ciro beklentimizi 618 milyon dolardan 546 milyon dolara
çektik ve yatırım harcama beklentimizi de 35 milyon dolardan 60 milyon
dolara yükselttik. Bu revizyonlardan sonra 12 aylık hedef fiyatımızı
7,60 TL’den 7,00 TL’ye çektik. Nötr önerimizi koruyoruz. Açıklanan
göreceli zayıf 2020 beklentileri ile hisselerde olumsuz tepki
olabilir."

https://yatirim.akbank.com/_layouts/15/AkbankYatirimciPortali/Rapor/Download.aspx?ID=5233

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******


Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey