HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ak Yatırım, Anadolu Efes için 20,64 TL hedef fiyat ile 'Endekse Paralel Getiri' tavsiyesini korudu

03.03.2017 09:57



Ak Yatırım, Anadolu Efes için 20,64 TL hedef fiyat ile 'Endekse
Paralel Getiri' tavsiyesini korudu.
Ak Yatırım ( http://www.akyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporundaşu değerlendirmelere yer verdi:
"Anadolu Efes 4Ç16 mali tablolarında beklentilerden kötü bir
sonuçla 435mn TL zarar açıkladı. Piyasa ortalama tahmini 403 milyon TL
zarar, bizim beklentimiz 369 milyon TL zarar yönündeydi. Şirketin
konsolidasyona dahil ettiği Coca Cola İçecek’in bir gün önce
yayınlanan 4Ç16 mali tablolarında beklentilerden kötü bir sonuç
açıklaması Anadolu Efes için de bu yönde sinyalleri vermişti. Efes’in
4Ç16 satış gelirleri piyasa ortalama tahminine paralel gelirken, FAVÖK
rakamı beklentilerin altında kaldı. %6,9’luk FAVÖK marjı da
beklentileri karşılamadı (%10,2 piyasa ortalama tahmini, %11,2 Ak
Yatırım beklentisi). Coca Cola İçecek’in Güney Irak faaliyetlerine
ilişkin kaydettiği 54 milyon TL tutarındaki pozitif şerefiye değer
düşüklüğü karşılığı da toplam zarar miktarının beklentilerden
sapmasında rol oynadı. Zararın beklentilerden yüksek gelmesine rağmen
Anadolu Efes’in bira segmentinin 4Ç16’daki kuvvetli operasyonel
performansını olumlu karşılıyoruz (segmentin şirket tarafından
tanımlanan FAVÖK marjı yıllık bazda 4,6 puan artış gösterdi). Anadolu
Efes yönetiminin bugün düzenleyeceği telekonferans sonrasında şirket
için projeksiyonlarımızı gözden geçireceğiz. Halihazırda şirket
hisseleri için 20,64 TL 12 aylık hedef fiyat ile “Endekse Paralel”
getiri beklentimiz bulunmaktadır. Diğer yandan Anadolu Efes Yönetim
Kurulu, Genel Kurul’da hisse başı 0.245 TL nakit temettü dağıtılmasını
teklif edecek (temettü verimi %1,2’dir)"

https://www.akyatirim.com.tr/apps/pdfviewer/Gunluk_Bulten-030317/e468e3ed-6888-4c32-bfe9-cc1aadc45478.pdf


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:051.410
Değişim :  -0,16% |  -2,19
Açılış :  1.417  
Önceki Kapanış :  1.412  
En Yüksek
1.422
En Düşük
1.397
BIST En Aktif Hisseler18:05
KERVN 0,77 2.692.358 % 10,00  
KSTUR 241,00 655.933 % 10,00  
CEOEM 10,79 153.926.393 % 9,99  
MERIT 29,14 68.820.385 % 9,96  
RALYH 5,20 3.025.673 % 9,01  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 9,2213 9,2231 % 0,50  
Euro 10,7087 10,7223 % 0,46  
Sterlin 12,6455 12,7089 % 1,02  
Frank 9,9594 10,0193 % 0,59  
Riyal 2,4530 2,4653 % 0,51  
18:05 Alış Satış %  
Altın Ons 1.768 1.768 -27,62  
Altın Gr. 524 524 -6,07  
Cumhuriyet 3.475 3.528 -31,00  
Tam 3.459 3.546 -29,89  
Yarım 1.672 1.715 -14,46  
Çeyrek 839 858 -7,23  
Gümüş.Ons 23,29 23,33 -0,21  
Gümüş Gr. 6,90 6,91 -0,04  
B. Petrol 84,67 84,67 0,67