HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ak Yatırım, Anadolu Efes için 22,40 TL hedef fiyat ile 'Endekse Paralel Getiri' tavsiyesini korudu

09.08.2017 10:09



Ak Yatırım, Anadolu Efes için 22,40 TL hedef fiyat ile 'Endekse
Paralel Getiri' tavsiyesini korudu.
Ak Yatırım'ın ( http://www.akyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda şöyle denildi:
"Anadolu Efes 2Ç17 mali tablolarında beklentilerden kötü bir
sonuçla 175 milyon TL net kar açıkladı. Piyasa ortalama tahmini 261
milyon TL, bizim beklentimiz 285 milyon TL net kar yönündeydi.
Şirketin satış geliri %22 artış gösterirken (beklentilerin %1-2
üzerinde) 677 milyon TL’lik FAVÖK rakamı (%9 büyüme) ve %18’lik FAVÖK
marjı (yıllık 2 puan düşüş) beklentilerin gerisinde kaldı (piyasa ort.
beklentisi: 719 milyon TL, %19,3 marj – AK Yatırım: 691 milyon TL,
%18,7 marj). Ayrıca, net finansal gider ve vergi giderlerinin
beklentilerimizin üzerinde gelmesi de şirketin net kar rakamının
beklentilerin atlında kalmasına yol açtı. Genel olarak bakıldığında
şirketin yurtiçi ve yurtdışı bira operasyonlarındaki operasyonel
trendlerin 2Ç’de 1Ç’ye göre bir miktar zayıflama gösterdiğini ve
beklentilerin altında kaldığını görüyoruz. Şirket yönetimi 2Ç
sonuçları sonrası 2017 öngörülerinde hafif aşağı yönlü değişiklikler
yaptı (önceden yatay seyir öngörülen Türkiye bira hacimleri, Rusya
toplam bira talebi ve bira operasyonları konsolide FAVÖK marjında
şimdi yıllık bazda hafif gerileme öngörülüyor). Anadolu Efes’in
beklentilerin altında kalan 2Ç17 finansal performansı ve 2017
beklentilerine eklenen hafif olumsuz ton piyasada olumsuz
karşılanabilir. Anadolu Efes hisselerinin getirisi, son 2 ayda
endeksin %10 gerisinde kalmıştır. Halihazırda şirket hisseleri için
22,40 TL 12 aylık hedef fiyat ile “Endekse Paralel” getiri beklentimiz
bulunmaktadır."

https://www.akyatirim.com.tr/apps/pdfviewer/Gunluk_Bulten-090817/cfe7e0c2-ffd7-443d-af09-095c28f2272e.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:051.493
Değişim :  0,88% |  13,00
Açılış :  1.475  
Önceki Kapanış :  1.480  
En Yüksek
1.495
En Düşük
1.471
BIST En Aktif Hisseler18:05
AKFGY 6,27 35.363.839 % 10,00  
FRIGO 23,10 26.180.753 % 10,00  
MERIT 26,18 24.496.990 % 10,00  
DOBUR 45,24 14.396.761 % 9,97  
KSTUR 265,80 816.259 % 9,97  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 9,5815 9,5831 % -0,20  
Euro 11,1332 11,1481 % -0,40  
Sterlin 13,1553 13,2213 % -0,09  
Frank 10,3764 10,4389 % -0,63  
Riyal 2,5472 2,5600 % -0,21  
18:05 Alış Satış %  
Altın Ons 1.807 1.807 14,32  
Altın Gr. 557 557 3,19  
Cumhuriyet 3.686 3.742 55,00  
Tam 3.667 3.759 54,60  
Yarım 1.772 1.818 26,41  
Çeyrek 889 909 13,21  
Gümüş.Ons 24,55 24,57 0,26  
Gümüş Gr. 7,56 7,57 0,06  
B. Petrol 85,03 85,03 0,39