HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ak Yatırım, Anadolu Efes için 29,00 TL hedef fiyat ile 'Endeksin Üzerinde Getiri' tavsiyesini korudu

28.02.2020 10:35



Ak Yatırım, Anadolu Efes için 29,00 TL hedef fiyat ile 'Endeksin
Üzerinde Getiri' tavsiyesini korudu.
Ak Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Anadolu Efes’in 4Ç19 net karı yıllık bazda %56 artış ile 183 milyon
TL’ye ulaştı. 4Ç19 net karı AK Yatırım ve konsensüs beklentileri olan
141 milyon TL ve 100 milyon TL’nin üzerinde gerçekleşirken, bir önceki
gün tahminlerin üzerinde sonuç açıklayan Coca Cola İçecek’in (CCİ)
performansı göz önünde bulundurulduğunda büyük ölçüde öngörülüyordu.
Operasyonel performans ise güçlü gelen ciro ve brüt kara rağmen
faaliyet giderlerindeki artış nedeniyle beklentilerin gerisinde
oluştu. 614 milyon TL olan konsolide FAVÖK, CCİ’ın beklenti üstü FAVÖK
gerçekleşmesine rağmen bizim 653 milyon TL olan ve konsensüsün 687
milyon TL olan tahmininin altında kaldı. Dolayısı ile sonuçların hisse
üzerinde bir miktar olumsuz etki yapabileceğini düşünüyoruz. Şirket’in
2020 beklentilerine baktığımızda, yurt içinde yatay, yurt dışında ise
orta tek haneli satış büyümesi ile birlikte satış miksi ve fiyat
artışları ile birlikte yüksek-onlu yüzdelerde ciro büyümesi
gerçekleşmesi öngörülüyor. FAVÖK marj tarafında ise yatay-hafif yukarı
iyileşme beklenmektedir. Bizim tahminlerimiz ile karşılaştırıldığında,
satış hacmi ve karlılık bir miktar daha iyimser olduğunu görüyoruz.
Dolayısı ile Anadolu Efes için 2020 tahminlerimizde risklerin yukarı
yönlü olabileceğini düşünüyoruz. Şirket 28 Mayıs’ta 1.774 TL/hisse
temettü ödenmesi için Genel Kurul’a teklif sunacak. %7.3 temettü
verimliliğine işaret eden temettü, bizim beklentimiz olan 1.0 TL’nin
üzerindedir. AnadoluEfes için “Endeksin Üzerinde Getiri” ve 29.00
TL/hisse olan hedef fiyatımızı koruyoruz."

Analizin tamamı için:

https://yatirim.akbank.com/_layouts/15/AkbankYatirimciPortali/Rapor/Download.aspx?ID=4749

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:051.433
Değişim :  0,21% |  2,95
Açılış :  1.432  
Önceki Kapanış :  1.430  
En Yüksek
1.438
En Düşük
1.428
BIST En Aktif Hisseler18:05
IHYAY 0,88 28.345.933 % 10,00  
OLMK 7,04 5.015.490 % 10,00  
IZTAR 23,72 23.310.306 % 9,92  
FADE 9,55 197.507.608 % 9,90  
DMSAS 8,07 200.039.404 % 9,80  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 9,2157 9,2199 % 0,09  
Euro 10,7506 10,7598 % 0,09  
Sterlin 12,7007 12,7644 % -0,58  
Frank 9,9852 10,0453 % -0,40  
Riyal 2,4493 2,4616 % -0,81  
18:05 Alış Satış %  
Altın Ons 1.782 1.782 -0,06  
Altın Gr. 528 528 -0,75  
Cumhuriyet 3.501 3.554 -23,00  
Tam 3.483 3.571 -26,32  
Yarım 1.684 1.727 -12,73  
Çeyrek 844 864 -6,37  
Gümüş.Ons 24,31 24,35 0,03  
Gümüş Gr. 7,20 7,22 0,01  
B. Petrol 85,89 85,89 0,00