HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ak Yatırım, Anadolu Efes tavsiyesini 'Nötr'den 'Endeks Üzeri Getiri'ye revize etti

06.11.2019 09:42



Ak Yatırım, Anadolu Efes için tavsiyesini 'Nötr'den 'Endeks Üzeri
Getiri'ye revize ederken, 26,00 TL olan hedef fiyatını korudu.
Ak Yatırım'ın ( http://www.akyatirim.com.tr ) değerlendirmesinde
şöyle denildi:
"Anadolu Efes’in 3Ç19 net karı 585 milyon TL ile 3Ç18’de 66 milyon
TL olan net zarara göre önemli derecede yükseldi. Bu iyileşmede,
geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre özellikle yurt dışı pazarlarda
satışlarda büyüme ve karlılık artışına bağlı olarak daha güçlü
operasyonel sonuç elde edilmesinin yanında, 3Ç18’de 472 milyon TL
seviyesinde olan kur farkı giderlerinin 3Ç19’da 337 milyon TL kur
farkı gelirine dönmesi etkili oldu. Hem yurt içi hem de yurt dışı
operasyonlarda beklentilerimizin üzerinde gerçekleşen karlılık
sayesinde, 3Ç19 net karı bizim 502 milyon TL olan beklentimizi aştı.
Piyasa beklentisi ile karşılaştırdığımızda, sonuçlar genel olarak
tahminleri karşılarken, net kar 517 milyon TL olan konsensüsün
üzerinde gerçekleşti. Sonuçların ardından Türkiye’de zayıf talep ve
artan maliyet baskısına paralel olarak, Şirket 2019 beklentisini bir
miktar aşağı yönlü revize ederken, yurt dışında öngörü üzeri
gerçekleşmeler sayesinde konsolide beklentilerinde bir değişikliğe
gidilmediğini belirtti. Genel olarak başarılı bulduğumuz 3Ç19
sonuçlarının, hisse üzerinde olumlu bir etki yapmasını bekliyoruz.
Hedef fiyatımız olan 26.00 TL/hisse %33 yukarı potansiyel sunmaktadır.
Hissenin son dönemde gösterdiği zayıf performansın, özellikle Rusya
operasyonlarında birleşme sonrası elde edilen sinerjilerin yarattığı
katkıyı yansıtmadığını düşünüyoruz. Dolayısı ile Anadolu Efes için
“Nötr” olan tavsiyemizi “Endeks Üzeri Getiri” olarak yukarı yönlü
revize ediyoruz. "

https://yatirim.akbank.com/tr-tr/raporlar/Sayfalar/Raporlar.aspx

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******


Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:051.410
Değişim :  -0,16% |  -2,19
Açılış :  1.417  
Önceki Kapanış :  1.412  
En Yüksek
1.422
En Düşük
1.397
BIST En Aktif Hisseler18:05
KERVN 0,77 2.692.358 % 10,00  
KSTUR 241,00 655.933 % 10,00  
CEOEM 10,79 153.926.393 % 9,99  
MERIT 29,14 68.820.385 % 9,96  
RALYH 5,20 3.025.673 % 9,01  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 9,2556 9,2572 % 0,87  
Euro 10,7396 10,7854 % 1,05  
Sterlin 12,6892 12,7529 % 1,37  
Frank 9,9951 10,0553 % 0,95  
Riyal 2,4623 2,4746 % 0,88  
18:05 Alış Satış %  
Altın Ons 1.768 1.768 -27,98  
Altın Gr. 526 526 -3,79  
Cumhuriyet 3.475 3.528 -31,00  
Tam 3.459 3.546 -29,89  
Yarım 1.672 1.715 -14,46  
Çeyrek 839 858 -7,23  
Gümüş.Ons 23,30 23,34 -0,19  
Gümüş Gr. 6,94 6,96 0,01  
B. Petrol 84,87 84,87 0,87