Ak Yatırım, Arçelik için tavsiyesini 'NÖTR'den 'Endeksin
Üzerinde Getiri'ye, hedef fiyatını 20,50 TL'den 26,30 TL'ye
yükseltti.
Ak Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Arçelik 2Ç20'de piyasa ortalama beklentisinin üzerinde 407 milyon
TL net kar açıkladı. Açıklanan net kar piyasa ortalama beklentisi olan
358 milyon TL'nin üzerinde ancak bizim beklentimiz olan 398 milyon
TL'ye paralel gerçekleşti. 2Ç20 finansallarında FAVÖK marjı
beklentilere paralel gerçekleşti (beklenti: %10 gerçekleşen: %10,1).
Ciro 2Ç20'de yıllık %7 düşerek 7,832 milyon TL'ye geriledi (piyasa
beklentisi 7,755 milyon TL). Cironun düşmesinin sebebi Avrupa'da ve
Türkiye'de korona virüs sebebiyle Nisan ve Mayıs aylarında yaşanan
kapatmalardan olumsuz etkilendi. Ancak Haziran ayı itibariyle
ekonomilerin tekrardan açılmasıyla ertelenmiş talep ile satışlar
oldukça güçlendi. Arçelik'in yurtiçi cirosu 2Ç20'de yıllık bazda %11
artarken, yurtdışı cirosu yıllık %17 düşüş gösterdi. Yönetim 2020 yılı
için beklentilerini açıkladı. Buna göre, 10-15 ciro büyümesi, 10,5-11%
FAVÖK marjı, ve 150-160 milyon Avro yatırım harcaması öngörüyor. 2Ç20
sonuçlarının bugün hisseye olumlu etki yaratmasını bekliyoruz.
2020'nin ikinci yarısında talebin güçlü kalmaya devam etmesini ve
düşen hammadde fiyatlarının (çelik ve plastik) marjları
destekleyeceğini öngörüyoruz. Bu olumlu beklentiler ile modelimizi ve
tahminlerimizi güncelledik. Arçelik hisseleri için 12 aylık hedef
fiyatımızı 26,3 TL (önceki 20,5 TL) ile önerimizi "Nötr"'den "Endeksin
Üzeri Getiri"ye yükseltiyoruz."

https://yatirim.akbank.com/_layouts/15/AkbankYatirimciPortali/Rapor/Download.aspx?ID=5176

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey