HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ak Yatırım, Aselsan hedef fiyatını 29 TL'ye, tavsiyesini 'Endeksin Üzerinde Getiri'ye revize etti

12.02.2020 09:48



Ak Yatırım, Aselsan hedef fiyatını 26 TL'den 29 TL'ye, tavsiyesini
'Nötr'den 'Endeksin Üzerinde Getiri'ye revize etti.
Değerlendirmede şöyle denildi:
"Aselsan’ın 4Ç19 net karı yıllık %134 büyümeyle 1 milyar 365
milyon TL olarak gerçekleşti, ortalama piyasa beklentisinin %16 ve Ak
Yatırım beklentisinin %8 üzerinde gerçekleşti. Ciro yıllık %41
büyümeyle 5 milyar 365 milyon TL olarak gerçekleşti ve beklentilere
paralel geldi. Ancak FAVÖK yıllık %59 büyümeyle 1 milyar 296 milyon
TL’ye ulaştı ve beklentileri aştı. Net karın beklenenden daha iyi
gelmesi bundan kaynaklanıyor. 4Ç19 FAVÖK marjı %24,2 ile 4Ç18’deki
%21,4’ün üzerinde gerçekleşti. Şirket, 2019 da 3,04 milyar dolar
tutarında yeni sözleşme imzaladı ve siparişler bakiyesi 9,7 milyar
dolara ulaştı. Alacak tahsilatlarda sıkıntı yaşanmaması ile bilanço
Aralık sonunda 1 milyar 287 milyon TL net nakit pozisyona geçti.
Şirket yönetimi 2020 beklentilerini de açıkladı ciroda TL bazında
yıllık %40-%50 büyüme, FAVÖK marj bandı %20-%22 bandında ve 1 milyar
500 milyon TL yatırım harcaması öngörüyorlar. Bizim tahminlerimiz bu
beklentilere göre muhafazakar kalmıştı ciroda %20 ve FAVÖK marjını
%18 olarak öngörmüştük. Açıklanan beklentiler ışığında 2020 ciro
beklentimizi %45 büyümeye ve FAVÖK marj öngörümüzü %20,8’e yükselttik.
Buna göre 12 aylık hedef fiyatımız 26 TL’den 29 TL’ye yükseliyor ve
önerimizi ‘Nötr’den ‘Endeksin Üzerinde’ye çekiyoruz. Hisselerde
sonuçlara ve açıklanan beklentilere olumlu tepki olacağını
düşünüyoruz."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:051.144
Değişim :  -3,88% |  -46,18
Açılış :  1.184  
Önceki Kapanış :  1.191  
En Yüksek
1.184
En Düşük
1.142
BIST En Aktif Hisseler18:05
KARTN 1.362,00 248.950.127 % 10,00  
EGCYO 1,76 1.405.570 % 10,00  
ROYAL 3,63 2.168.537 % 10,00  
RTALB 49,52 264.935.532 % 10,00  
LKMNH 12,88 182.203.871 % 9,99  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 8,0860 8,0881 % 1,52  
Euro 9,5456 9,5583 % 1,15  
Sterlin 10,4991 10,5518 % 1,32  
Frank 8,8730 8,9265 % 1,11  
Riyal 2,1495 2,1603 % 1,49  
18:05 Alış Satış %  
Altın Ons 1.903 1.903 1,19  
Altın Gr. 495 495 7,60  
Cumhuriyet 3.275 3.324 67,00  
Tam 3.264 3.345 54,81  
Yarım 1.577 1.618 26,51  
Çeyrek 791 809 13,25  
Gümüş.Ons 24,31 24,34 -0,28  
Gümüş Gr. 6,32 6,33 0,02  
B. Petrol 40,79 40,79 -1,28