Ak Yatırım, Bizim Toptan için 10,5 TL hedef fiyat
ile 'Endeksin Üzerinde Getiri' tavsiyesini korudu.
Ak Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Bizim Toptan 4Ç19’da 11 milyon TL net kar açıkladı, (UFRS-16
etkisini ayrıştırdığımızda net kar 14,4 milyon TL) bizim beklentimiz
olan 11 milyon TL ve piyasa beklentisi olan 10 milyon TL’ye paralel
gerçekleşti. 4Ç19 cirosu yönetimin stratejik olarak müşteri kazanma ve
satışları karlı kanallar lehine gelişme stratejisinden olumlu
etkilendi. Ciro 4Ç19’da yıllık %16 artarak 1,156 milyon TL’ye çıktı
(bizim beklentimiz 1,160 milyon TL, piyasa ortalama beklentisi 1,185
milyon TL). Ana kategori satışları 4Ç19’da yıllık %21,2 ve tütün
satışları yıllık %1,7 arttı. 4Ç19’da brüt kar bir önceki yıl aynı
dönemine göre %5 artarak 127 milyon TL’ye çıktı ve brüt kar marjı %11
oldu. Daha karlı olan müşteri segmentinin payının toplam ciroda
ağırlığının artması ile 4Ç19’da %13,8 gelen ana kategori brüt kar
marjı karlılığı olumlu etkiledi. FAVÖK 62 milyon TL olarak gerçekleşti
(UFRS-16 etkisi ayrıştırdığımızda 45 milyon TL) ortalama piyasa
beklentisi 62 milyon TL ve FAVÖK marjı %5,2 oldu (UFRS-16 etkisi
ayrıştırdığımızda FAVÖK marjı %3,9), ortalama piyasa beklentisi olan
%5,3 FAVÖK marjına paralel. Bizim Toptan’ın 4Ç19’da net nakdi çeyrek
bazda %19 düşerek 230 milyon TL’ye düştü. 4Ç19 sonuçlarına bugün
hissenin nötr tepki vermesini bekliyoruz. Bizim Toptan hisseleri için
12 aylık hedef fiyatımız 10,5 TL ile “Endeksin Üzerinde” önerimizi
koruyoruz."

https://yatirim.akbank.com/_layouts/15/AkbankYatirimciPortali/Rapor/Download.aspx?ID=4749

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey