Ak Yatırım, Coca Cola İçecek için 45,50 TL hedef fiyat ile
'Endeksin Üzerinde Getiri' tavsiyesini korudu.
Ak Yatırım'ın ( http://www.akyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
değerlendirmesinde şöyle denildi:
"Coca Cola İçecek 1Ç18’de 46 milyon TL net zarar açıkladı.
Açıklanan net zarar bizim beklentimiz olan 47 milyon TL zarara
paralel, piyasa ortalama beklentisi olan 62 milyon TL zararın ise
altında gerçekleşti. Şirket 1Ç18’de kuvvetli bir operasyonekl
performans gösterdi: 1.87 milyar TL’lik ciro piyasa ortalamasının %5
ve bizim beklentimizin %7 üzerinde gerçekleşirken, 267 milyon TL’ye
ulaşan FAVÖK 225 milyon TL’lik piyasa ortalama beklentisi ve Ak
Yatırım tahminini aştı. CCİ’nin 1Ç18’de yıllık 2,7 puan artışla
ulaştığı %14,3’lük FAVÖK marjı (ortalama tahmin: %12,5, Ak Yatırım
tahmini: %12,8) son 10 yıldaki en yüksek 1Ç gerçekleşmesi olarak ön
plana çıkmaktadır. Diğer yandan, net diğer ve finansal giderlerin
tahminlerimizi aşması (gerçekleşen: 166 milyon TL, tahmin: 143mn TL)
ve net vergi giderlerinin 32 milyon TL gibi yüksek bir seviyede
çıkması net sonucun beklentilerimizden daha iyi bir seviyeye
ulaşmasını engelledi. Şirket yönetimi 1Ç18 sonuçları sonrası 2018 yılı
için konsolide hacmin %4-6 ile konsolide cironun %10-12 artması ve
FAVÖK marjında bir miktar iyileşme yönündeki öngörülerini tekrarladı.
Yorum: CCİ’nin 1Ç18 finansal performansını olumlu karşılıyoruz. Şirket
hisseleri son 3 ayda endeksin %11 üzerinde getiri sağlamıştır, ancak
daha uzun dönemde endekse göre getiri hala geridedir (12 ayda endeksin
%15 gerisinde). Coca Cola İçecek hisseleri için 45,50 TL 12 Aylık
hedef fiyat ile “Endeksin Üzerinde” getiri beklentimizi
koruyoruz."

https://www.akyatirim.com.tr/apps/pdfviewer/20180503_Gunluk_Bulten/2314f2c9-5164-49b3-86a4-e30cbbb8fd4b.pdf


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******


Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey