HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ak Yatırım, Ford Otosan için 51,20 TL hedef fiyat ile 'NÖTR' tavsiyesini korudu

30.10.2017 10:03



Ak Yatırım,Ford Otosan için 51,20 TL hedef fiyat ile
'NÖTR' tavsiyesini korudu.
Ak Yatırım'ın ( http://www.akyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Ford Otosan 3Ç17’de beklentilerin üzerinde 346 milyon TL net kar
açıkladı. Yıllık bazda iki kat artışa işaret eden bu gerçekleşme
piyasa ortalama tahmini olan 273 milyon TL net kar ve Ak Yatırım
beklentisi olan 280 milyon TL net karın hayli üzerine çıktı. Sapma
şirketin oldukça kuvvetli gerçekleşen operasyonel performansından
kaynaklandı. Şirketin 3Ç’de kaydettiği 5,49 milyar TL’lik satış geliri
piyasa ortalama beklentisini %4 aşarken bizim ortalama beklentiye göre
daha agresif olan beklentimizin ise hafif üzerinde gerçekleşti.
Şirketin 3Ç satış hacimleri beklentimiz dahilinde yıllık %13 artış
gösterdi. Çeyreksel FAVÖK marjı ise %9,0 seviyesine çıkarak
beklentileri belirgin şekilde aştı (piyasa ortalama tahmini: %7,8, Ak
Yatırım: %7,7). Bu sonuç yıllık bazda marj rakamında 0,9 puanlık bir
artış ifade ederken, özellikle yılın ilk altı aylık döneminde
kaydedilen 0,8 puanlık gerilemeden sonra şirketin operasyonel
performansında dikkat çekici bir toparlanmaya işaret etti. Şirket
yönetimi sonuçlar sonrasında 2017’nin tümüne ilişkin pazar büyüklüğü
öngörüsünü yukarı çekerken (900-950bin adetten 950bin-1,000bin adede)
kendi satış adetlerine ilişkin tahminin sabit tuttu (400bin-420bin
adet, Ak Yatırım mevcut tahmini: 402bin adet, 2016 gerçekleşen: 373bin
adet). Ford Otosan’ın 3Ç17 sonuçlarını olumlu olarak
değerlendiriyoruz 3Ç’deki finansal performansın istikrarlı bir
şekilde korunması halinde şirket için mevcut projeksiyonlarımızda bir
yukarı potansiyel sözkonusu olacaktır. Şirket hisseleri son 3 ayda ve
yılbaşından bugüne sırasıyla endeksin %11 ve %26 üzerinde getiri
sağlamıştır. Ford Otosan bugün bir analist toplantısı düzenleyecek
toplantıda 3Ç’deki performansın arkasındaki faktörlerin ve ileriye
dönük belentilerin detaylı konuşulacağını tahmin ediyoruz. Ford Otosan
için halihazırda 51,20 TL’lik 12 aylık hedef fiyat ile “Nötr” getiri
beklentimiz bulunmaktadır."

https://www.akyatirim.com.tr/apps/pdfviewer/Gunluk_Bulten-301017/5fb79fe4-f80d-4884-8073-bd277096f3dd.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




10:111.482
Değişim :  0,13% |  1,88
Açılış :  1.475  
Önceki Kapanış :  1.480  
En Yüksek
1.482
En Düşük
1.471
BIST En Aktif Hisseler10:11
DOKTA 29,38 1.005.912 % 9,96  
TSPOR 4,43 56.725.289 % 9,93  
DOBUR 45,18 1.858.481 % 9,82  
HEDEF 2,36 648.363 % 9,77  
COSMO 12,69 520.785 % 8,65  
10:11 Alış Satış %  
Dolar 9,7753 9,7790 % 1,84  
Euro 11,3913 11,4026 % 1,88  
Sterlin 13,4640 13,5316 % 2,25  
Frank 10,6508 10,7149 % 2,00  
Riyal 2,6055 2,6186 % 2,07  
10:11 Alış Satış %  
Altın Ons 1.798 1.799 6,26  
Altın Gr. 566 567 13,00  
Cumhuriyet 3.632 3.687 -49,00  
Tam 3.613 3.704 63,86  
Yarım 1.746 1.792 30,89  
Çeyrek 876 896 15,45  
Gümüş.Ons 24,42 24,46 0,14  
Gümüş Gr. 7,69 7,70 0,19  
B. Petrol 85,12 85,12 0,48