Ak Yatırım, Ford Otosan için hedef fiyatı 215,00 TL, tavsiyesi
'endeksin üzerinde getiri'.

Ak Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme
yapıldı:

"Operasyonel karlılık beklentilerin üzerinde gerçekleşti

- Ford Otosan Cuma günü 2Ç21 sonuçlarını açıkladı. Geçtiğimiz yılın
aynı dönemine göre net karı %257 artış ile 999 milyon TL’ye yükselen
Ford Otosan beklentileri de aşmış oldu. Bizim 946 milyon TL, piyasanın
ise 923 milyar TL olan net kar beklentisinin aşılmasında yaklaşık 2 ay
süre ile global mikroçip krizi nedeniyle üretimi duran Şirket’in
operasyonel karlılığının beklentilerin üzerinde gerçekleşmesi etkili
oldu. Bu sayede Şirket’in 2Ç21 FAVÖK’ü 1,26 milyar TL ile bizim 1,26
milyar TL tahminimizi karşılarken, piyasanın 1,10 milyar TL olan
beklentisinin üzerinde geldi. Şirket’in 2Ç21 sonuçları yıllık bazda
düşük baz ve avantajlı kur ortamı sayesinde artış gösterirken, üretim
duruşu nedeniyle çeyreksel bazda beklendiği gibi düşüş gösterdi (satış
hacmi değişimi yıllık +%39, çeyreksel bazda ise -%46)

- Yönetim 2Ç21 sonuçlarında 2021 beklentilerini koruduğunu belirtti.
Buna göre yurt içi satış beklentisi 95-105 bin banında, ihracat hacmi
beklentisi ise 315-325 bin adette kaldı. Sonuç olarak 390-410 bin adet
üretim hacmi beklentisinde bir değişiklik yapılmadı. Şirket’in 2021
beklentilerinin bizim tahminlerimiz ile uyumludur. Ancak hatırlatmak
gerekir ki Şirket’in 2021 yılı beklentilerini koruması göreceli zayıf
geçen 2Ç’den sonra hızlı bir toparlama ve güçlü bir ikinci yarı
sinyali vermektedir.

- Beklentilerin üzerinde gerçekleşen 2Ç21 sonuçlarının yanında,
yaklaşık 2 aylık zorunlu üretim duruşu yapılmasına rağmen 2021 üretim
planında bir değişiklik olmayan Ford Otosan hissesinde sonuçların
olumlu etki yapabileceğini düşünüyoruz.

- Ford Otosan için 215 TL/hisse hedef fiyatımız ve ‘Endeksin Üzerinde
Getiri’ tavsiyemiz bulunmaktadır."

https://yatirim.akbank.com/_layouts/15/AkbankYatirimciPortali/Rapor/Download.aspx?ID=6268

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey