Ak Yatırım,Halkbank için 15,25 TL hedef fiyat ile
'Endeksin Üzerinde Getiri' tavsiyesini korudu.
Ak Yatırım'ın ( http://www.akyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Halkbank 3Ç17 net kârını 782 milyon TL olarak açıkladı. Söz konusu
rakam bizim 830 milyon TL net kâr beklentimizin gerisinde kalsa da net
kâr piyasanın 781 milyonluk beklentisi ile aynı düzeyde kaldı.
Bankanın böylece ilk dokuz aylık net kârı %37 yıllık artışla 3,01
milyar TL'ye ulaştı ve özsermaye kârlılığı %17,4 olarak gerçekleşti
(2016'da %12,4). Halkbank'ın net kârının beklentimizin altında
kalması, TL fonlama maliyetleri tarafındaki artışın öngördüğümüzden
yüksek gerçekleşmesinden kaynaklanıyor. Buna bağlı olarak net faiz
marjında önceki çeyreğe göre 90 baz puan azalma olduğunu hesaplıyoruz.
Halkbank'ın net kârının önceki çeyreğe göre azalması ise bu çeyrekte
240 milyon TL temettü geliri kaydedilmesine rağmen yukarıda
bahsetttiğimiz gibi fonlama maliyetlerinin artışından ve buna ilave
olarak bankanın bu çeyrekteki TÜFE menkul kıymet faiz gelirinin
enflasyondaki dönemsel gerileme nedeniyle 285 milyon TL düzeyinde
düşmesinden kaynaklanıyor. Banka artış gösteren Ekim enflasyonu
sonrası son çeyrek TÜFE menkul kıymet faiz gelirinde bir önceki
çeyreğe göre 325 milyon TL artış olmasını öngörüyor. Halkbank kredi
tarafında da üçüncü çeyrek kuvvetli büyüdü. Banka özellikle KGF
kredilerinin de desteğiyle TL tarafta %10,1 artış yakalarken, döviz
kredi artışı da (dolar bazlı) %1,7 oldu. Halkbank'ın 3Ç17 sonuçlarının
ardından 3,8 milyar TL olan 2017 ve 4,15 milyar TL olan 2018 kâr
beklentilerimizi koruyoruz. Banka için 12 aylık fiyat hedefi 15,25
seviyesinde ve 'Endeksin Üzerinde Getiri' görüşümüz bulunuyor."

https://yatirim.akbank.com/_layouts/15/AkbankYatirimciPortali/Rapor/Download.aspx?ID=2531

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey