Ak Yatırım, Koç Holding hedef fiyatını 26 TL'den 23 TL'ye revize
etti.
Değerlendirmede şöyle denildi:
"Koç Holding 1Ç20’de 3 milyar 470 milyon TL net kar açıkladı.
Ortalama piyasa beklentisi olan 222 milyon TL’nin çok üzerinde. Ancak
açıklanan net kar rakamının 3,4 milyar TL’lik kısmı bir kereye mahsus
Yapı Kredi işlemleri ile ilgili. Koç Holding’de bir çok önemli şirket
eşit ortaklık olduğu içi, konsolide rakamlar yerine kombine rakamlara
bakmak daha anlamlı. 1Ç20’de Koç Holding’in kombine cirosu yıllık %6
daralma ile 70,7 milyar TL olarak gerçekleşti. Enerji (çoğunlukla
Tüpraş) ve Finans (çoğunlukla Yapı Kredi Bankası) zayıf performansı
ciro büyümesini yavaşlattı. Koç Holding’in kombine faaliyet karlılığı
%43 düşüş gösterdi, 2 milyar 388 milyon TL olarak gerçekleşti. Enerji
bölümünde 1 milyar 491 milyon TL esas faaliyet zararı toplamdaki
rakamın zayıf gelmesinde en önemli etkendi. Koç Holding’in solo net
nakit pozisyonu 2019 sonundaki 433 milyon dolardan cari durumda 242
milyon dolara düştü. Güncel net nakit pozisyonu ve Covid-19 etkisi ile
grup şirketlerde beklenen olumsuz etkilerle cari ve hedef net aktif
değerleri revişe ettik. Buna göre cari piyasa değerinin cari net aktif
değere %13 ıskonto hesaplıyoruz, 5 yıllık ortalaması %8. Hedef NAD’yi
de hisse başına 26 TL’den 23 TL’ye revize ediyoruz."

https://yatirim.akbank.com/tr-tr/raporlar/Sayfalar/Raporlar.aspx

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******


Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey