Ak Yatırım, Kordsa için 13,90 TL hedef fiyatını korudu.
Ak Yatırım'ın ( http://www.akyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Kordsa 3Ç18 de 122 milyon TL net kar açıkladı yıllık %266 ve
çeyrek bazda %64 büyüdü ve ortalama piyasa beklentisi olan 111 milyon
TL ve Ak Yatırım beklentisi olan 105 milyon TL'nin hafif üzerinde
gerçekleşti. Beklenenden yüksek gelen 3Ç18 net kar beklentilerden
yüksek gelen FAVÖK'den kaynaklandı 230 milyon TL olarak gerçekleşen
3Ç18 FAVÖK ortalama piyasa beklentisi olan 212 milyon TL ve bizim
beklentimiz olan 201 milyon TL'nin üzerinde geldi. 3Ç18 ciro 1 milyar
237 milyon TL olarak gerçekleşti, yıllık %107 ve çeyrek bazda %50
büyüme gösterdi ve ortalama piyasa beklentisi olan 1 milyar 191 milyon
TL'ye yakın ve bizim beklentimiz olan 1 milyar 145 milyon TL'nin hafif
üzerinde. Temmuzda gerçekleşen şirket satın alımlarla Kordsa 100
milyon dolar borç aldı böylece net borç pozisyonu Haziran sonundaki
904 milyon TL'den Eylül sonunda 1 milyar 674 milyon TL'ye yükseldi.
Kordsa yönetimi 2018 beklentilerini yukarı revize etti yıllık ciro
büyüme %45 - %55 ve FAVÖK büyüme %75 - %85 bandı içinde beklediğini
açıkladı. Buna göre kendi beklentilerimizi revize ettik 2018 ciro
beklentimiz 3 milyar 733 milyon TL (yıllık %50 büyüme) ve FAVÖK 650
milyon TL (%17,4 marj) olarak revize ettik. Değişiklik sonrası 12
aylık hedef fiyatı 13,90 TL'de koruyoruz. Beklenenden iyi gelen
sonuçlar ile hafif olumlu tepki olacağını düşünüyoruz."

http://www.akyatirim.com.tr/apps/pdfviewer/20181106_Gunluk_Bulten/d751a85b-82ca-4615-973d-1c84c3b375ec.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey