Ak Yatırım, Logo Yazılım için 47,00 TL hedef fiyatını korudu, tavsiye
"endeksin üzerinde getiri".

Ak Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme
yapıldı:

"2Ç21’de FAVÖK beklentilerin üzerinde gelince net kar’da beklentileri
aştı - Logo Yazılım 2Ç21’de yıllık %111 büyümeyle 65 milyon TL net kar
açıkladı, ortalama piyasa ve Ak Yatırım beklentisi olan 57 milyon
TL’nin üzerinde. Güçlü gelen FAVÖK ile beklenenden yüksek gelen net
finansal gelirleri ile bu sonuç meydana geldi.

- 2Ç21 ciro yıllık %52 büyümeyle 178 milyon TL olarak gerçekleşti ve
ortalama piyasa beklentisi olan 161 milyon TL’nin %10 ve bizim
beklentimiz olan 165 milyon TL’nin %8 üzerinde. Ciroya Türkiye
faaliyetlerinin katkısı %68, Romanya faaliyetlerinin katkısı %32 oldu.
2Ç21 FAVÖK yıllık %72 büyümeyle 80 milyon TL olarak gerçekleşti ve
ortalama piyasa ve bizim beklentimiz olan 71 milyon TL’nin üzerinde.
FAVÖK marjı yıllık 532 baz puan genişlemeyle %45,1 olarak gerçekleşti.
Şirket en büyük maliyet kalemi olan faaliyet giderlerini kontrol
atında tutabildi. 2Ç20’deki faaliyet giderleri / ciro oranı %55
seviyesindeyken, 2Ç21’de %47’ye indi.

- İşletme sermayesinin faturalanmış ciroya oranı 2Ç21’de %27 ile 2Ç20
oranı ile aynı seviyede kaldı. Haziran sonunda bilançoda UFRS 16
etkisinden arındırılmış 174 milyon TL net nakit pozisyonu kaydetti.
2020 yılsonunda UFRS 16 etkisinden arındırılmış 161 milyon TL net
nakit pozisyonu vardı.

- Yorum ve öneri: 1Y21 sonuçların ardından şirket 2021 tüm yıl
beklentilerinde değişikliğe gitmedi. Biz beklentilerimizde bazı
revizeler yaptık ancak 12 aylık hedef fiyatımız olan 47,00 TL’yi
değişitirmedik. Beklentilerin üzerinde gelen FAVÖK ve bunun net kara
yansımasıyla piyasada olumlu tepki olmasını bekliyoruz."

Analizin tamamı için:

https://yatirim.akbank.com/_layouts/15/AkbankYatirimciPortali/Rapor/Download.aspx?ID=6286

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey