Ak Yatırım, Pegasus için 60 TL hedef fiyatla ‘Endeksin Üzerinde
Getiri’ tavsiyesini korudu.
Ayrıntılar şu şekilde:
"Pegasus 3Ç20’de 103 milyon TL net kar açıkladı (önceki yıl aynı
dönem 1,2 milyar TL). Net karda yıllık bazda oluşan düşüş Covid-19
nedeniyle yolcu trafiğinin özellikle yurt dışı hatlarda 3Ç20’de de
baskı altında kalmaya devam etmesinden kaynaklanmaktadır. Diğer
taraftan, yakıt giderlerinin tahminlerden daha düşük gelmesi, türev
araçlar gerçeğe uygun değer farklarından oluşan giderlerdeki
beklenmedik düşüş ve kur farkı giderlerinin öngörümüzden yüksek
gelmesi nedeniyle, Pegasus’un 3Ç20 net karı bizim ve piyasanın net
zarar beklentileri olan 278 milyon TL ve 207 milyon TL’ye göre oldukça
güçlü gerçekleşti. Yakıt hariç giderler bizim beklentilerimiz ile
uyumlu oluştu. Sonuç olarak Pegasus’un 387 milyon TL olan FAVÖK rakamı
bizim 285 milyon TL beklentimizi ve 275 milyon TL konsensus tahminini
geride bıraktı. Nakit Yönetim tarafında ise Pegasus’un kontrolü
bırakmadığını görüyoruz. Şirket’in nakit rezervleri banka kredisi geri
ödemesi ve bilet iadeleri nedeniyle 95 milyon EUR azalmış olsa da 469
milyon EUR nakit rezervi bulunmaktadır (banka kredileri düşüldükten
sonra 231 milyon EUR). Dün Covid-19 aşısı ile ilgili olumlu haber
akışının ardından hisse senedinde yaşanan ivmenin beklentilerden iyi
gelen sonuçlar ile devam edebileceğini düşünüyoruz. Pegasus son 3 ve 6
aylık dönemlerde BIST 100 endeksinin %10 ve %24 gerisinde performans
gösterdi. Aşı gelişmeleri ile birlikte tahmin edilenden daha hızlı
talep toparlaması beklentisinin bu farkı kapatabileceğini öngörüyoruz.
Pegasus için 60 TL/hisse hedef fiyatımızı ve ‘Endeksin Üzerinde
Getiri’ tavsiyemizi koruyoruz."

https://yatirim.akbank.com/_layouts/15/AkbankYatirimciPortali/Rapor/Download.aspx?ID=5476

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey