Ak Yatırım, Pegasus için 95,00 TL hedef fiyat ile 'Endeksin Üzernide
Getiri' tavsiyesini korudu.
Ak Yatırım'ın ( http://www.akyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Pegasus’un 3Ç19 net karı yıllık bazda %62 artış ile 1.20 milyar
TL seviyesine ulaştı. Rekor seviyeye ulaşan net karın yıllık bazda
artışında devam eden operasyonel iyileşme etkili oldu. 3Ç19’da
operasyonel karlılığın artış hızı hem bizim hem de piyasa
beklentisinin üzerinde oluştu (%49.4’e ulaşan FAVÖK marjı iyileşmesi
9.3 puan, bizim ve piyasa tahmininin 2 puan üzerinde). Birim
maliyetler beklentiler dahilinde oluşurken, 2.03 milyar TL olan 3Ç19
FAVÖK’ünün bizim tahminimizin %9, konsensüsün ise %8 üzerinde
gelmesinin ana sebebi öngörülerin üzerindeki ciro gerçekleşmesidir. Bu
performansta yolcu başına alınan yan gelirlerdeki devam eden artış ve
yurt dışı hatlarda beklentimizin üzerinde oluşan birim gelirler
belirleyici oldu. Sonuç olarak, net kar bizim (1,06 milyar TL) ve
piyasa beklentisinin (1.02 milyar TL) sırasıyla %14 ve %18 üzerinde
gerçekleşti. Operasyonel performansa bağlı olarak beklentileri aşan
3Ç19 sonuçlarına tepkinin olumlu olmasını bekliyoruz. Pegasus, sene
başından beri MSCI Avrupa ve MSCI Gelişmekte Olan Hava Yolu
endekslerinin %176 ve %160 üzerinde getiri elde etmiştir. Buna rağmen
2020T FD/FAVÖK çarpanı 4.0 olan Pegasus, 5.0 ortalama ile işlem göre
benzer grubuna göre halen iskontoludur. Bu sebeple, sonuçların
ardından oluşabilecek kar realizasyonlarının alım fırsatı yaratacağını
düşünüyoruz. Şirket’in bugün düzenleyeceği telekonferansta orta ve
uzun vadeli öngörülerinin, hisse senedinin daha uzun vadeli
performansı için belirleyici olacağını düşünüyoruz. Pegasus için
olumlu görüşümüzü “Endeks Üzeri Getiri” tavsiyemiz ve 95.00 TL/hisse
hedef fiyat ile koruyoruz."

https://www.akyatirim.com.tr/apps/PDFViewer.ashx?PDF=/_layouts/15/AkbankYatirimciPortali/Rapor/Download.aspx?ID=4438

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey