Ak Yatırım, Şişe Cam hedef fiyatını 5,00 TL'den 5,10 TL'ye
yükseltti.
Ak Yatırım ( http://www.akyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda, Şişe Cam için 'Endeksin Üzerinde Getiri' tavsiyesini
koruduklarını belirtti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Şişe Cam’ın 2Ç17 için açıkladığı 254 milyon TL net kar piyasa
ortalama tahmini olan 239 milyon TL ve Ak Yatırım beklentisi olan 247
milyon TL net karı aştı. Şirketin 2Ç17 satış gelirleri ve FAVÖK rakamı
ortalama tahminleri ve bizim beklentimiz %5 aştı, %21,9’luk FAVÖK
marjı ise beklentilere paralel gerçekleşti. Söz konusu rakam
beklenildiği gibi 1Ç17’de kaydedilen ve 2011’den beri en yüksek marj
seviyesi olarak dikkat çekmiş olan %23.9’a göre bir düzeltmeye işaret
etmekle birlikte, yıllık bazda 3 puanlık bir artış göstermiştir. 6A17
için hesaplanan %22,9’luk FAVÖK marjı da son 6 yıldaki en yüksek
performanstır. Sonuçlar öncesi en çok merak edilen konu cam ev eşyası
segmentinin operasyonel performansı idi: segmentin FAVÖK marjı 2Ç16’da
oldukça düşük seviyelere gerileyerek (%6) Şişe Cam hisselerine yönelik
algının bozulmasına neden olmuş ancak sonrasında kademeli olarak
toparlanarak 1Ç17’de %15 seviyelerine yükselmişti – bu kalem,
öngörülerimiz doğrultusunda 2Ç17’de biz düzeltme göstererek %11
seviyesine gerilemekle birlikte yine de beklentimizin üzerinde bir
seviyede gerçekleşmiştir. Şişe Cam’ın halka açık iştirakleri 2Ç17 mali
sonuçlarını bir gün önce açıklamış ve genel anlamda beklentilerin
üzerinde gelen rakamlar takip eden işlem günüde Şişe Cam dahil tüm
grup şirketlerinin hisselerinde olumlu bir reaksiyona yol açmıştı
(ortalama %3 kazanç). Grup hisselerinin getirisi önceki 1 ayda
endeksin gerisinde kalmıştı. Halihazırda halka açık iştiraklerindeki
paylarının değerine göre %40’ın altında primle işlem gören Şişe Cam'ın
değerlemesinin cazip olduğunu düşünüyoruz (tarihi ortalama prim %59
seviyesindedir). Mevcut durumda hisse için 5,10 TL’lik 12 aylık hedef
fiyat ile (önceki 5,00 TL)“Endeksin Üzerinde” getiri beklentimiz
bulunmaktadır."

https://www.akyatirim.com.tr/apps/pdfviewer/Gunluk_Bulten-210817/90461522-36ff-4b0c-aeac-cf4cb90bd978.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey