HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ak Yatırım, TAV Havalimanları için 23,50TL hedef fiyat ile 'Endeksin Üzerinde Getiri' önerisini korudu
02.05.2016 09:27
Ak Yatırım, TAV Havalimanları için 23,50TL hedef fiyat ile
'Endeksin Üzerinde Getiri' önerisini korudu.
Ak Yatırım'ın ( www.akyatirim.com.tr ) konu ile ilgili raporunda
şu değerlendirme yapıldı:
"TAV Havalimanları (HAFİF OLUMLU Getiri Beklentisi: Endeksin
Üzerinde 12 aylık Hedef Fiyat: 23.50 TL)
1Ç16 mali tablolarında 15 milyon Euro net kâr açıkladı. Piyasa
ortalama beklentisi (şirket anketi) olan 19 milyon Euro net kâr, Ak
Yatırım tahmini olan 22 milyon Euro net kârın altındaki bu
gerçekleşmedeki temel neden borç yeniden yapılandırmasından
kaynaklanan 7 milyon Euro'luk bir defaya mahsus gider oldu. Diğer
yandan 321 milyon Euro'luk satış gelirleri beklentilere paralel
gerçekleşirken 118 milyon Euro'luk operasyonel kâr (FAVÖKK)
beklentileri aştı. FAVÖKK marjı %50.8 ile %48.5'lük ortalama tahminin
üzerinde gerçekleşti. TAV'ın 1Ç16 sonuçlarını hafif olumlu olarak
değerlendiriyoruz. Yüksek jeopolitik tansiyondan kaynaklanan güvenlik
endişelerinin şirketin kuvvetli temel göstergelerini gölgelemesi
nedeniyle TAV hisselerinin getirişi yılbaşından bugüne endeksin %21
altında kaldı. Biz TAV Havalimanları'nın temel görünümünü beğenmeye
d
