Ak Yatırım, Türk Telekom hedef fiyatını 6,80 TL'den 6,39 TL'ye
indirdi.
Ak Yatırım ( http://www.akyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda, Türk Telekom için 'Endekse Paralel Getiri' tavsiyesini
koruduklarını bildirdi.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Türk Telekom 4Ç16'da 1 milyar 388 milyon TL net zarar açıkladı.
Piyasa ortalama beklentisi 1 milyar 58 milyon TL ve Ak Yatırım
beklentisi 1 milyar 47 milyon TL net zarar rakamlardan daha yüksek bir
net zarar gerçekleşti. Beklenenden yüksek gelen kur farkı giderleri
nedeniyle zarar beklentileri aştı. Ciro ve VAFÖK rakamları piyasa
ortalama beklentilere paralel gerçekleşti. 4Ç16 ciro yılık %10
büyümeyle 4 milyar 250 milyon TL olarak açıklandı. Ciro rakamında en
büyük katkı mobil cirodan (yıllık %19 büyümeyle 1 milyar 525 milyon
TL'ye ulaştı) ve Geniş Bant cirodan (yıllık %17 büyümeyle 1 milyar 150
milyon TL'ye ulaştı) geldi. 4Ç16 VAFÖK marjı %33,7 ile 4Ç15'deki
%36,6'nın altında gerçekleşti. Bu fark bu yıl Hazine payı için ilave
67 milyon TL'lik bir gider ve 4Ç15'de Turkcell ile olan davaların Türk
Telekom lehine olması ve buradan 146 milyon TL gelirden kaynaklandı.
2016 sonuçların ardından ve şirketin 2017 hedeflerini paylaşmasıyla
tahminlerimizde ve değerlememizde bazı revizeler yaptık. Şirket inşaat
gelirleri hariç cironun 2017'de %8-9 bandında büyümesini öngörürken
biz de %8 büyüme bekliyoruz. 2017 VAFÖK'ün 5,8 - 6,0 milyar TL
bandında olmasını bekliyorlar, biz 5,93 milyar TL bekliyoruz. Bu
revizeler sonrası 12 aylık hedef fiyatımız 6,80 TL'den 6,39 TL'ye
iniyor. Endekse Paralel önerimizi koruyoruz."

https://www.akyatirim.com.tr/apps/pdfviewer/Gunluk_Bulten-090217/c5d227cf-422b-4ac3-af52-c3dc45e31c13.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey