Ak Yatırım, Vakıfbank için 8,10 TL hedef fiyat ile
'Endeksin Üzerinde Getiri' tavsiyesini korudu.
Ak Yatırım'ın ( http://www.akyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Vakıfbank, 1Ç18 dönemi net kârını 1.051 milyon TL olarak açıkladı
ve bizim 915 milyon TL kâr beklentimiz ile 933 milyon TL olan piyasa
beklentisinin üzerinde bir sonuç elde etti. Vergi finansallarında
görülen net kârın beklentimizin üzerinde gerçekleşmesi (i) etkin vergi
oranının tahminimizden düşük, (ii) net komisyon gelirlerinin
beklentimizin üzerinde ve (iii) Hazine işlem gelirlerinin
tahminimizden fazla olmasından kaynaklanıyor. Buna karşılık ve
faaliyet giderleri de beklentimizden yukarıda gelerek net kârı aşağı
yönlü baskıladı. 1Ç18 sonuçlarının ardından bankanın net faiz marjının
dirençli kalmasını ve komisyon gelirlerindeki kuvvetli artış eğilimini
olumlu buluyoruz. Diğer taraftan, faaliyet ve karşılık giderleri
tarafında kârlılığı baskılayıcı bir eğilim gözlenebilir. Bununla
birlikte, banka için kâr tahminlerimizi 2018 için %2,5 artışla 4,2
milyar TL'ye ve 2019 için %1 artışla 4,7 milyar TL'ye yükseltiyoruz.
Buna göre Vakıfbank'ın beklenen özkaynak kârlılık oranının %15.5 -
%16,5 aralığında kalacağı ve 2017'deki %17,4 seviyesine göre bir
miktar gerileyebileceği anlaşılıyor. Vakıfbank için 12 aylık fiyat
hedefimiz hisse başına 8,10 TL ve yatırım görüşümüz 'Endeksin Üzerinde
Getiri' olarak korunuyor."

https://www.akyatirim.com.tr/apps/pdfviewer/20180522_Gunluk_Bulten/8d787051-1544-480a-9ead-de0ddea150c7.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey