HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Bizim Menkul, Tofaş'ı model portföyüne ekledi

15.02.2017 17:16



Bizim Menkul Değerler, Tofaş'ı 29,09 TL hedef fiyat
ve 'Endeksin Üzerinde Getiri' tavsiyesi ile model portföyüne
ekledi.
Bizim Menkul Değerler'in ( http://www.bmd.com.tr/ ) konu ile
ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"TOASO için 12 aylık hedef fiyatımızı 29,09 TL olarak güncellerken
%13 getiri potansiyeli sunan Şirket'i Endeksin Üzerinde Getiri
potansiyeli ile BMD Araştırma Model Portföyüne ekliyoruz. 2016 yılında
şirketin net satış ve EBITDA'sını sırasıyla %44 ve %28 artırması
oldukça güçlü bir performansa işaret ediyor. 2017 yılında ise net
satış, EBITDA ve net dönem karında sırasıyla %23,3, %21,1 ve %11,3
büyüme beklentimiz şirketin hikayesini 2017 yılına da taşıyor. Şirket
ileriye dönük F/K'da tarihi ortalamasına göre iskontolu işlem görürken
sektörün medyan EV/EBITDA ve F/K'sına göre de kısmen düşük
fiyatlanıyor. Yılbaşından bu yana sanayi endeksi ve FROTO'ya göre
hissenin görece zayıf getiri sağlaması da hisseyi cazip kılıyor. TAOSO
beklenti EV/EBITDA ve F/K çarpanlarında FROTO'nun gerisine düşmüş
gözüküyor.
BMD Araştırma Portföyü, analistin şirket ziyareti gerçekleştirmesi
ile elde ettiği bilgiler sonrası uluslararası değerleme
standartlarınca kabul görmüş metodolojiler ile elde edilen şirket
değerinin BMD Yatırım Komitesi'nce kabul görmesi şartı ile elde edilen
hisselerden oluşurken BMD Algoritmik Model Portföy bir değerleme
raporu gereksinimi duymadan ve bir hedef değer oluşturmadan sadece
şirketlerin mali verileri ve piyasa çarpanları gibi kriterler sonrası
seçilen hisselerden oluşmaktadır.
Bankacılık endeksine ait hisseler, Anadolu Efes ve Coca Cola
portföy oluşturma kriterleri gereği BMD Araştırma Portföyü'ne dahil
edilemezken BMD Algoritmik Model Portföy sadece Katılım Endeksine dair
hisselerden portföy oluşturabilmektedir.
BMD Araştırma portföyü 07-14 Şubat 2017 haftasında %0,4 getiri
elde ederken SINAİ endeksi aynı haftada %0,6 yükselmiştir.
Araştırma Portföyü'nde geçtiğimiz hafta en yüksek getiriyi AYGAZ
(%7,1) sağlarken en düşük getiriyi SODA (-%4,1) elde etmiştir.
Yılbaşından bu yana BMD Araştırma Portföyü %11,6 yükselmiştir.
BMD Algoritmik Model Portföyü 07-14 Şubat 2017 haftasında %1,38
değer kaybederken SINAİ endeksi aynı haftada %0,6 yükselmiştir.
Algoritmik Portföy'de geçtiğimiz hafta en yüksek getiriyi ORGE (%8,4)
sağlarken en düşük getiriyi KUTPO (-%7,2) ve CEMTS (-%7,2) elde
etmiştir. Yılbaşından bu yana BMD Algoritmik Portföyü %8,9
yükselmiştir."

Analizin tamamı için:

http://www.bmd.com.tr/upload/files/BMD%20Model%20Portf%C3%B6yler%20%2015_02_2017(2).pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:0588.059
Değişim :  -0,07% |  -65,58
Açılış :  87.937  
Önceki Kapanış :  88.125  
En Yüksek
88.812
En Düşük
86.815
BIST En Aktif Hisseler
OYLUM 2,86 14.698.969 % 10,00  
KERVT 3,19 43.181.686 % 10,00  
GSDHO 1,10 33.591.453 % 10,00  
DITAS 9,68 2.403.934 % 10,00  
KNFRT 6,60 11.519.245 % 10,00  
Alış Satış %  
Dolar 0,0000 0,0000 % 0,00  
Euro 0,0000 0,0000 % 0,00  
Sterlin 8,1246 8,1654 % 1,54  
Frank 6,8239 6,8650 % 0,98  
Riyal 1,7459 1,7547 % 1,99  
Alış Satış %  
Altın Ons 1.621 1.622 -6,76  
Altın Gr. 343 343 4,94  
Cumhuriyet 2.110 2.142 10,00  
Tam 2.102 2.156 14,92  
Yarım 1.016 1.043 7,22  
Çeyrek 510 521 3,61  
Gümüş.Ons 13,93 13,96 -0,50  
Gümüş Gr. 2,94 2,95 -0,05  
B. Petrol 26,18 26,18 -1,77