Deniz Yatırım, İş Yatırım Menkul için hedef fiyatını 22,75 TL,
tavsiyesini 'al' olarak açıkladı.

Deniz Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme
yapıldı:

"Is Yatirim
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY15.36
Hedef Fiyat/Hisse TRY22.75
Getiri Potansiyeli 48%
HAO 28%
Piyasa değeri TRY5,453 mln

ISMEN 1Ç21 Finansal Sonuçları Değerlendirmesi / sınırlı olumlu

İş Yatırım 1Ç21 finansallarında 381 milyon TL net kar açıkladı.
Şirketin kar rakamı bir önceki döneme göre %12 artarken, geçen yılın
aynı dönemine göre ise üç katın üzerinde bir artış gösterdi. Özsermaye
karlılığı ise %79 seviyesinde gerçekleşti. 1Ç21 için piyasada bir
beklenti yoktu, bizim beklentimiz ise 350 milyon TL seviyesinde idi.

Bölümlere göre raporlamaya baktığımız zaman şirketin kar rakamının
tamamının aracı kurum karından kaynaklandığı görülüyor. BIST’e yerli
yatırımcı ilgisinin artması ve hisse fiyatlarındaki yükseliş ile
birlikte işlem hacimleri 2020’nin son aylarında ve 2021’in ilk
aylarında rekor seviyelere ulaşmıştı. Son dönemde kısmen bir yavaşlama
olmasına rağmen, kredili işlemlerdeki getiri oranının yükselmiş
olması, halka arz işlemlerindeki artış eğilimi ve senenin sonuna doğru
yoğunlaşmasını beklediğimiz birleşme ve satın alma faaliyetlerindeki
artışa bağlı olarak İş Yatırım’ın 2021 yılı kar rakamının yıllık bazda
%35 artarak 1,270 milyon TL seviyesine ulaşmasını öngörüyoruz. Takip
eden çeyreklerde kar momentumu çeyreksel büyüme olarak azalsa da
yıllık kıyaslamada düşük bazdan dolayı 4Ç21’e kadar yüksek
seyretmesini bekliyoruz. 1 yıl ileriye dönük tahminlerimize göre %45
özsermaye karlılığına ulaşmasını beklediğimiz hisse yine 1 yıl ileriye
dönük tahminlerimize 1.97x F/DD ve 4.29x F/K çarpanları ile işlem
görmektedir. Uzun vadede sürdürülebilir %40 özsermaye karlılığı, %22
sermaye maliyeti ve %12.5 seviyesinde sürdürülebilir büyüme ile İş
Yatırım hisseleri için hedef fiyatımız 22.75 TL’dir. "

Analizin tamamı için:

https://www.denizyatirim.com/sites/1/upload/files/GUNLUK_BULTEN_-_03.05.2021.PDF

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey