Deniz Yatırım, Petkim için tavsiyesini 'TUT'tan 'AL'a yükseltti.
Deniz Yatırım ( http://www.denizyatirim.com/ ) konu ile ilgili
raporunda, Petkim için hedef fiyatını 7,73 TL'den 6,70 TL'ye
indirdiklerini belirtti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Petkim’in 2Ç18 karlılığı beklentileri aştı - olumlu
Petkim’in net karı yıllık bazda %23, çeyreksel bazda ise %183
artış göstererek 371 mln TL’ye ulaştı. Bunun ana etkeni operasyonel
sonuçların bu dönemde iyileşmiş olması olurken, bizim ve piyasa
beklentisi olan 242 mln TL ve 208 mln TL’nin de oldukça üzerinde net
kar gerçekleşmesi oldu. Özellikle 1Ç18’e göre operasyonel karlılığın
artışı, bizim ve piyasa öngörülerini geçti. Hatırlanacağı gibi 1Ç18’de
etilen fabrikasındaki bakım duruşu ve ürün marjlarındaki gerileme
nedeniyle Petkim’in karlılığı ciddi düşüş kaydetmişti. Bu dönemde
üretimdeki düşüşü ithalat ile kapatılması da marjlar üzerinde ayrı bir
baskı kurmuştu. Bu nedenle 2Ç18’de marjlarda bir miktar toparlama
bekliyorduk, ancak iyileşme beklentilerin üzerinde oldu. Bunun sonucu
olarak 441 mln TL gelen FAVÖK rakamı, bizim 292 mln TL olan
tahminimizin %51, konsensusun ise 317 mln olan beklentisinin ise %39
üzerinde gerçekleşmiş oldu. Sonuçların hisse üzerinde olumlu etki
yapmasını beklerken, yeni makro tahminlerimiz ve 2018 için daha
temkinli ürün marjı beklentimizi yansıtarak, Petkim için hedef
fiyatımızı 7.73 TL/hisse’den 6.70 TL/hisse’ye indiriyoruz. Ancak, 1Ç18
sonuçlarından beri %23 değer kaybeden ve bu dönemde piyasanın %18
gerisinde kalan Petkim hissesinde, umut verici 2Ç18 sonuçlarının
endişeleri gidereceğini düşünüyoruz. %42 yukarı potansiyeli sunan
hedef fiyatımızı göz önünde bulundurarak, Petkim için tavsiyemizi AL’a
yükseltiyoruz (önceki TUT)."

Analizin tamamı için:

https://www.denizyatirim.com/sites/1/upload/files/GUNLUKBULTEN_09.08.2018.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey