Deniz Yatırım, Şişe Cam için 3,98 TL hedef fiyat ile 'AL'
önerisini korudu.
Deniz Yatırım'ın ( http://www.denizyatirim.com/ ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Şişecam 3Ç16 Sonuçları: Paşabahçe iyi performansı gölgelemeye
devam ediyor. Şişecam 3. Çeyrekte 162 milyon net kar açıkladı. Bu
rakam yıllık bazda %13 gerilerken piyasa beklentisi olan 179 milyon
TL’nin altında kaldı ama bizim 165 milyon TL olan beklentimize paralel
gerçekleşti. Piyasa beklentisinden sapmanın genelde finansal
giderlerden kaynaklandığını düşünüyoruz. 409 milyon TL olan VAFÖK ise
yıllık bazda %16 artarak piyasa beklentisini genelde karşılarken bizim
435 milyon TL olan tahminimizin altında kaldı. Yıllık bazdaki artışta
genelde Rusya piyasasındaki düzelen koşulların ve stabil gaz
fiyatlarıyla beraber Türkiye’deki güçlü ürün fiyatı ortamının etkili
olduğunu görüyoruz. Yine de özellikle turizmdeki durgunluk nedeniyle
cam eşya işi ve ayrıca enerji alım satım işindeki zayıflıklar VAFÖK
performansını bir parça olumsuz etkiledi ve özellikle cam ambalaj ve
kimyasal segmentlerinin güçlü görüntüsünü gölgeledi. Sonuçların genel
olarak hisse üzerinde önemli bir etki yaratmasını beklemiyoruz. Hiise
içi AL önerimizi 3,98 hedef fiyat ve %24 getiri potansiyeliyle
koruyoruz."

http://www.denizyatirim.com/docs/101116092612.pdf

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey