Deniz Yatırım, Tekfen Holding için hedef fiyatını 8,70 TL'den 8,30 TL'ye
indirdi.
Deniz Yatırım'ın ( http://www.denizyatirim.com/ ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Tekfen Holding’in 2Ç16 sonuçları beklentiler dahilinde güçlü
geldi, ancak Şirket’in aşağı revize edilen 2016 hedefleri bir miktar
baskı yaratabilir. Şirket 2Ç16’da 73 mn TL net kar elde ederek
geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre %150’lik kar büyümesi sağlamış
oldu. Bu rakam bizim beklentimiz olan 93 mn TL’nin yüksek gelen
finansal giderler nedeniyle altında kalırken, piyasa tahmini olan 79
mn TL dahilinde gerçekleşmiş oldu. Operasyonel karlılığa baktığımızda,
VAFÖK geçen yıla göre %34 büyüyerek 111 mn TL ile hem bizim 110 mn TL
hem de piyasanın 113 mn TL beklentisini karşıladı. Iyileşen karlılığa
ragmen Şirket’in 2016 sene sonu beklentilerini aşağı yönlü revize
etmesi nedeniyle hisse üzerinde kısa vadeli bir baskı oluşabileceğini
düşünüyoruz. Biz de Tekfen Holding için gübre fiyatlarındaki geri
çekilmeye bağlı olarak tahminlerimizi çekiyoruz. Buna paralel olarak
8.70 TL olan hedef fiyatımızı %5 indirerek 8.30 TL olarak
değiştiriyoruz. Yine de Tekfen Holding’in ucuz olduğunu düşündüğümüz
2017T 3.7 FD/VAFÖK ve 6.2 F/K çarpanlarını göz önünde bulundurarak AL
tavsiyemizi koruyoruz."


Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey