HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-İntegral Yatırım, Kardemir hedef fiyatını yükseltti

27.10.2017 10:38



İntegral Yatırım, Kardemir hedef fiyatını yükseltti.
İntegral Yatırım ( http://www.integralmenkul.com.tr ) konu ile
ilgili raporunda, hedef fiyatlarını KRDMD için 2.16TL’den 2.65 TL’ye,
KRDMB için 2.56TL’den 3.14 TL’ye, KRDMA için 2.34 TL’den 2.88 TL’ye
yükselttiğini belirtti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Kardemir (KRDMD) 3Ç17 döneminde beklentilere paralel 76 mn TL net
kar açıkladı. Şirket bu sonuçla 2017 yılı 9 aylık dönemi 180.5 mn TL
net kar ile kapatmış oldu.
Satış performansının 3Ç17’de 652 mn TL ile diğer çeyreklere
paralel olarak devam ettiğini görmekteyiz. FAVÖK rakamı ise 120 mn TL
ile yükselen ivmesini korumuş. Şirket 1Ç’de 73.7 ve 2Ç’de 100 mn TL
FAVÖK elde etmişti. Bu çeyrekte artış sürmüş.
Cirodaki seyre karşın FAVÖK’teki artışta karlılığın 3Ç döneminde
de artıyor olması etkili. Brüt kar marjı önceki çeyreğe %14’den
%17’ye, FAVÖK Marjı ise %15’den %18.5’e yükselmiş. Bir önceki çeyreğe
göre FAVÖK rakamında artış olmasına karşın net kar rakamında düşüş
olmasında son çeyrekte finansman giderlerindeki artış ve yatırım
faaliyetlerinden sağlanan gelirlerdeki yavaşlama etkili olmuş
görünüyor.

Değerleme ve Tahmin

Şirket için 2017 FAVÖK tahminimizi 403 mn TL’den 411 mn TL’ye
yükseltiyoruz. Piyasa değeri tahminimizi ise 2.386 mn TL’den 2.943 mn
TL’ye %23 oranında yukarı revize ediyoruz. Buna göre hisse grupları
için hedef tahminlerimizi ise
KRDMD için 2.16TL’den 2.65 TL’ye
KRDMB için 2.56TL’den 3.14 TL’ye
KRDMA için 2.34 Tl’den 2.88 TL’ye
Revize ediyoruz. Hisse fiyatının mevcut bilançoyu fiyatladığını
görmekteyiz."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:051.410
Değişim :  0,00% |  0,00
Açılış :  1.417  
Önceki Kapanış :  1.410  
En Yüksek
1.422
En Düşük
1.397
BIST En Aktif Hisseler18:05
KERVN 0,77 2.692.358 % 10,00  
KSTUR 241,00 655.933 % 10,00  
CEOEM 10,79 153.926.393 % 9,99  
MERIT 29,14 68.820.385 % 9,96  
RALYH 5,20 3.025.673 % 9,01  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 9,2519 9,2566 % -0,05  
Euro 10,7268 10,7558 % 0,08  
Sterlin 12,6892 12,7529 % 1,37  
Frank 9,9951 10,0553 % 0,95  
Riyal 2,4623 2,4746 % 0,88  
18:05 Alış Satış %  
Altın Ons 1.771 1.772 4,03  
Altın Gr. 526 526 -3,79  
Cumhuriyet 3.475 3.528 -31,00  
Tam 3.459 3.546 -29,89  
Yarım 1.672 1.715 -14,46  
Çeyrek 839 858 -7,23  
Gümüş.Ons 23,41 23,44 0,11  
Gümüş Gr. 6,97 6,98 0,03  
B. Petrol 85,32 85,32 0,48