InvestAz Yatırım, Arsan Tekstil hedef fiyatını 11,60 TL olarak
belirledi.
InvestAz Yatırım'ın konuya ilişkin raporunda şu değerlendirme
yapıldı:
"Çeşitlendirilmiş Satışlarda Yüksek Büyüme
Son finansallarında şirketin Net Satışları 87.430.954 TL olarak
geçen seneye göre %13,64 artış, bir önceki çeyreğe göre ise %323,04
artış kaydetti. Satışların maliyeti 68.642.780 TL olarak Brüt Karın
bir önceki çeyreğe göre %401,42 artışla 18.788.174 TL olarak
açıklanmasına sebep oldu. Esas Faaliyet Karı -4.086.829 TL oldu.
Böylelikle FAVÖK 1.602.278 TL ile yıllık bazda %88,02 azalış göstermiş
oldu. Net Kar şirket finansallarında geçen dönemin aynı çeyreğine göre
%83,84 artış ve bir önceki çeyreğe göre %166,06 artış ile 36.264.048
TL olarak açıklandı.
Son çeyrek finansallarında 68.642.780 TL olarak açıklanan
Satışların Maliyeti Brüt Kar Marjını %21,49'a getirmiştir. Geçen yılın
aynı dönemine göre Brüt Kar Marjında azalış kaydedilmiş (Önceki:
%47,57), bir önceki çeyreğe göre ise artış yaşanmıştır (Önceki:
%21,47). FAVÖK marjı %1,83 olarak gerçekleşmiş, geçen senenin aynı
dönemine göre azalış kaydetmiştir (Önceki: %17,38). FAVÖK marjında bir
önceki çeyrek rakamlarına oranla artış kaydedilmiştir. Net Kar Marjı
%41,48 olarak hesaplanmış, geçen yılın aynı dönemine göre artış
görülmüştür (Önceki: %25,64). Bu marjda bir önceki çeyrek rakamlarına
göre azalış gözlemlenmiştir (Önceki: %65,95).
Arsan Tekstil 3Ç20'de ciro ve net karında bir önceki çeyreğe göre
hızlı toparlanma, pandemi etkilerinin şirket finansalları üzerindeki
etkisinin zayıfladığını göstermiştir. Ürün segmentlerinde örme kumaş
ve iplik satışlarında genel olarak azalış görülürken dokuma kumaşlarda
satılan mt. cinsinden kumaşlarda gözle görülür bir yükseliş
yaşanmıştır. Bu çeyrekte 2.621.811 mt ham dokuma kumaş satılırken
geçen sene 3. çeyrekte bu rakam 624.118 mt olmuştur. 9 aylık cari
dönemde şirket 6.195.963 USD ihracat yaparken, sadece son çeyrekteki
ihracat rakamı 2.938.097 $ olmuştur. 3Ç'de Net borç/FAVÖK rasyosu 1.9x
olarak gerçekleşmiştir. Şirket çarpanları benzer şirketlere göre 7,75x
F/K ve 1,34x PD/DD değerleriyle iskontolu işlem görmektedir. Hisse
değeri için belirlediğimiz hedef fiyat 11,60 TL'dir."


Analizin tamamı için:

https://www.investaz.com.tr/rapor/sirket-raporlari



******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******



Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey