InvestAZ Yatırım, Karsan için hedef fiyatını 2,80 TL olarak
belirledi.
InvestAZ Yatırım, konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme
yapıldı:
"Saşlarda Toparlanma, Net Karı Azaltan Finansman Giderleri
Şirken geçen seneki saşları yılın aynı döneminde
412.412.000 TL olarak açıklanmış. Bu yılki rakamlar
ise geçen seneye göre %9,08 arş göstererek
449.864.000 TL oldu. Bir önceki çeyreğe göre Net
Saşlar %64,87 ar.Saşların Maliye son açıklanan
çeyreklik finansallarda 345.735.000 TL olarak izlendi
ve Brüt Kar 131.093.000 TL oldu. Esas Faaliyet Karı
geçen senenin aynı dönemine göre arş, bir önceki
çeyreğe göre ise %117,74 arş göstererek
229.866.000 TL oldu. Firmanın Net Karı ise
10.320.000 TL olarak açıklandı. Geçen senenin aynı
dönemine göre Net Karda %14,68 azalış, bir önceki
çeyreğe göre ise %134,92 arş görülmüştür.
Son çeyrek finansallarında 345.735.000 TL olarak
açıklanan Saşların Maliye Brüt Kar Marjını
%29,14'a germişr. Geçen yılın aynı dönemine göre
Brüt Kar Marjında arş kaydedilmiş (Önceki: %13,79),
bir önceki çeyreğe göre ise arş yaşanmışr (Önceki:
%29,01). FAVÖK marjı %24,7 olarak gerçekleşmiş,
geçen senenin aynı dönemine göre arş kaydetmişr
(Önceki: %10,23). Net Kar Marjı %2,29 olarak
hesaplanmış, geçen yılın aynı dönemine göre azalış
görülmüştür (Önceki: %2,93). Bu marjda bir önceki
çeyrek rakamlarına göre arş gözlemlenmişr
(Önceki: %1,61).

Analiz Özeti

Son çeyrekte şirken finansman giderlerinin Net Karı düşürdüğü
gözlenirken FAVÖK marjı %24,7'ye yükselmişr. Karsan'ın yurt dışındaki
saşlarının payı toplam saşlarının %58'ine düşmüş, bu da yıllık olarak
ABD doları bazındaki saşlardaki %25 düşüşten kaynaklanmışr. Ek olarak
şirken net İşletme sermayesinde bu çeyrekte geçmişe oranla daha fazla
büyüme görülmüştür. Cari dönemde alacak tahsil süresinin ise 376 güne
çıkarak 1 seneyi aşğı görülmüştür. Şirken mali durumu, bilançosu ve
gelir tablosundaki son dönemlerdeki olumlu ve olumsuz gelişmeler genel
ibarıyla birbirini dengeler nicelikte ve niteliktedir. 3. çeyrek ve
sonrasında yaşanan gelişmelerin hisse performansı üzerindeki etkisinin
nötr olacağını düşünüyor, hisse değeri için hedef fiyamızız 2,80 TL
olarak belirliyoruz."

Analizin tamamı için:

http://static.investaz.com.tr/email/tr/sirket_raporlari/KARSN_3C20.pdf?t=1544

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******


Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey