InvestAZ Yatırım, Şişe Cam hedef fiyatını 7,48 TL olarak öngördü.
InvestAZ Yatırım, konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme
yapıldı:
"Düz cam talebinde artışla zirve yapan net kar marjı
Talepte Güçlü Toparlanma, Operasyonel Karlılıkta
Görülmemiş Artış
Şirketin son çeyrek finansallarında Satışlarda %26,08
artış görüyoruz. Satışlar son çeyrekte 5.798.133.000 TL
olarak açıklanırken bir önceki çeyrek rakamlarına göre
%37,41 artış görüldü. Brüt Kar son çeyrekte
1.887.586.000 TL olurken senelik bazda %22,47 artış
yaşadı. Şirket son çeyrekte 1.098.937.000 TL Esas
Faaliyet Karı elde etti ve FAVÖK 1.266.801.000 TL olarak
hesaplandı. Net Karın 1.285.336.000 TL olarak
açıklanması ile bir sene önceki aynı çeyreğin
rakamlarına oranla %118,89 artış, bir önceki çeyreğe
göre ise %582,71 artış göstermesi dikkat çekti.
Şirketin son finansallarında karlılık rasyoları Brüt Kar
Marjı %32,56, Esas Faaliyet Karı Marjı %18,95, FAVÖK
Marjı %21,85, Net Kar Marjı %22,17 olarak
hesaplanmıştır. Brüt Kar Marjı geçen senenin aynı
dönemine göre azalış (Önceki yıl aynı çeyrek: %33,52),
bir önceki çeyreğe göre ise artış göstermiştir.
Operasyonel Kar Marjı ise geçen seneye göre artış
gösterdi(Önceki yıl aynı çeyrek: %15,79), bir önceki
çeyreğe göre ise artıştaydı(Bir önceki çeyrek: %7,3).
FAVÖK marjı %21,85 olarak gerçekleşti, geçen yılın aynı
dönemdeki rakamlarına göre azalış (Önceki yıl aynı
çeyrek: %22,15), bir önceki çeyreğe göre ise artış
yaşamıştır (Bir önceki çeyrek: %14,34). Net Kar Marjının
güncel rakamlara göre %22,17, geçen senenin aynı
dönemindeki rakamlara göre de artışta olduğu
görülmüştür (Önceki yıl aynı çeyrek: %12,77), bir önceki
çeyreğe oranla artış görüldü(Bir önceki çeyrek: %4,46).

Analiz Özeti

Şişecam'ın 3. çeyrek kar rakamlarının hepsi beklentilerin üzerinde
açıklandı. Net Satışlarda beklenti 5.632 mn TL iken, 5.798 mn TL
açıklanmış, FAVÖK'te beklenti 1.114 mn TL iken gerçekleşen 1.266 mn TL
ve Net Karda beklenti 713 milyon TL iken gerçekleşen 866 milyon TL
olmuştur. Segment olarak satışlarda yıllık olarak düz camda % 30, cam
ambalajda % 25, kimyasallarda %21 ve cam ev eşyasında %11 artış
görülmüştür. Düz cam segmentindeki iyileşme, operasyonel kar
marjlarına olumlu yansıdı. Temettü geleneği olan Şişecam'ın 2021
yılında dağıtacağı hisse başına temettü beklentimiz 16 kuruştur.
Trakya Cam , Soda Sanayii, Anadolu Cam, Denizli Cam ve Paşabahçe’nin,
devralma yoluyla Şişecam altında birleşmesine yönelik olarak tescil
işlemleri bu çeyrekte, 30 Eylül 2020 tarihinde
tamamlanmıştı."

Analizin tamamı için:

http://static.investaz.com.tr/email/tr/sirket_raporlari/sisecam-19112020.pdf?t=1402


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey