InvestAZ Yatırım, Tat Gıda hedef fiyatını 10,40 TL olarak öngördü.
InvestAZ Yatırım'ın konuya ilişkin raporunda şu değerlendirme
yapıldı:
"Beklentileri Karşılayamayan Net Kar Rasyoları Şirketin Net Satış
Gelirleri 346.637.666 TL'ye ulaşarak son çeyrekte geçen yılın aynı
çeyreğine oranla %17,09 arttı, bir önceki çeyreğe göre ise %-5,87
azaldı. Satışların Maliyeti 276.614.673 TL olurken Brüt Kar gelir
tablosuna 121.303.526 TL olarak yansıdı. Brüt Karda geçen seneki
rakamlara göre %100,5 artış, bir önceki çeyreğe göre ise %205,54 artış
yaşandı. Esas Faaliyet Karı 18.972.035 TL oldu ve geçen senenin aynı
çeyreğine göre % 27,66 azalış gösterdi. Şirketin FAVÖK'ü de geçen
yılın aynı dönemine göre %0,54 artış, bir önceki çeyreğe oranla %
28,61 azalış gösterdi. Net Kar 13.041.154 TL olarak açıklandı, bir
önceki çeyreğe göre %-59,42 azaldı.
Son çeyrekte Brüt Kar marjında %34,99 olarak bir önceki çeyreğe
göre artış görülmüştür (önceki: %8,03). Brüt kar marjı yıllık bazda
ise artış göstermiştir (Önceki:%20,44). Esas Faaliyet kar marjı %5,47
olarak hesaplanmıştır. Bu marjda geçen senenin aynı dönemine göre
azalış görülmüş (Önceki: %8,86), bir önceki çeyreğe göre ise azalış
yaşanmıştır (Önceki: %8,86). Net kar marjı %3,76 olarak bir önceki
çeyreğe göre azalış kaydetmiştir (Önceki: %8,73). Net kar marjında
geçen senenin aynı dönemine göre ise azalış gerçekleşti (Önceki:
%3,95).

Analiz Özeti

Tat Gıda'nın 3. çeyrekteki net karı 13 mn oldu ve piyasa
beklentisi olan 28 mn TL'nin altında gerçekleşti. Bu çeyrekte
satışlar bir önceki 3. çeyreğe göre ise %17 artış göstermiştir.
Segment olarak Konserve ve Salça tarafındaki satış gelirleri yıllık
bazda %27,7 artmıştır. Süt ürünleri segmentinin satış geliri ise
yıllık bazda %6,8 artış göstermiştir. Son çeyrek sonuçları negatif
karşılanmıştır. Geçtiğimiz yılı endeksin oldukça üzerinde peformans
göstererek tamamlayan Tat Gıda için önümüzdeki dönemde azalacak olan
salgın kısıtlamaları, yaklaşmakta olan toplu aşılanmalar göz önünde
bulundurularak 2020 yılı performansını 2021 için öngörmüyoruz. Yurt
içi Çarpan Analizi ve İndirgenmiş Nakit Akımı Analizi eşit
ağırlıklandırıldığında hisse değeri için elde ettiğimiz hedef fiyat
10,40 TL'dir. "

Analizin tamamı için:


http://static.investaz.com.tr/email/tr/sirket_raporlari/tat-03122020.pdf?t=1556


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******


Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey