İş Yatırım, Emlak Konut için 3,60 TL hedef fiyat ile 'AL'
tavsiyesini sürdürdü.
İş Yatırım ( http://www.isyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda şu bilgiler verildi:
"Kapanış (TL) : 3.1 - Hedef Fiyat (TL) : 3.61 - Piyasa Deg.(TL) :
11780 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 38.81
EKGYO TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 16.51 Analist:
bsengonul@isyatirim.com.tr
Emlak GYO : 2Ç17 mali kar analizi
Emlak konut 2. Çeyrek net karını TL306mn olarak açıkladı ve 237mn
TL olan piyasa beklentisinin 29% oranında üzerinde çıkarken, geçen
yıla kıyasla 33% oranında bir düşüş yaşadı. Geçen yılın aynı döneminde
kaydedilen 631mn TL’ye kıyasla 1H17’de 624mn TL kümülatif kar
gerçekleşmiş durumda.
Bu çeyrekte teslimatın düşük olması nedeniyle net satışlar 569 TL
beklentisinin biraz altında, 533 milyon TL olarak gerçekleşti. Ayrıca,
piyasa beklentisine paralel olarak, FAVÖK 297mn TL olarak gerçekleşti
ve 1Ç17’de % 48 seviyesinde gerçekleşen FAVÖK marjı% 56’ya yükseldi.
Yılın son çeyreğinde teslimatlar büyük olasılıkla yoğunlaşacak ve
yönetim 2017’de 1.8 milyar TL net kazanç hedeflediğinden yeniden
değerleme kazançları da genel kazançlarını destekleyecektir.
Kampanya finansmanı ve TOKI ye yapılan ödemeler son birkaç çeyrek
boyunca finansman giderlerini artırmaktadır. Ancak çeyrek bazında net
finansal giderler, 1Ç17’de kaydedilen tutarın yaklaşık yarısı olan
69milyon TL’ye gerilemiştir. Yine de, kümülatif net finansal giderler,
2016 yılının aynı döneminde gerçekleşen 191milyon liraya kıyasla,31mn
TL kazanç elde etti.
AL önerimizi, 12m hisse başına 3.6 TL hedef fiyat ile
sürdürüyoruz. Bu da % 17’lik bir yükselme potansiyel anlamına geliyor.
Emlak Konut, mevcut piyasa değerinde, NAD’a göre % 37 ıskonto ile
işlem görmekte ve bu oran geçmişteki %25’lik NAD ıskonto oranından
daha yüksek. Şirket yönetimi yarın bir telekonferans düzenleyecek ve
sonuçlarla ilgili görüşlerini paylaşacak."

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20170810094222468_1.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey