İş Yatırım, Enka İnşaat için 6,5 TL hedef fiyat ile 'AL'
tavsiyesini sürdürdü.
İş Yatırım'ın ( http://www.isyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Kapanış (TL) : 5.77 - Hedef Fiyat (TL) : 6.5 - Piyasa Deg.(TL) :
24234 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 4.37
ENKAI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 12.65 Analist:
mkucukmeral@isyatirim.com.tr
ENKAI 4Ç16 Finansal Sonuçları: Beklentilerin üzerinde operasyonel
marjlar nedeni ile net kar büyümesi beklentileri aştı
Enka 4Ç16’da 391mn TL net kar açıkladı. Yıllık bazda %28 artış
gösteren net kar aynı zamanda beklentilerin de %28 üzerinde
gerçekleşti (İş Yatırım 315mn TL, piyasa: 311mn TL). Net karın
beklentileri aşması şirketin taahhüt ve enerji segmentlerinin
operasyonel marjlarının beklentilerden güçlü olmasından kaynaklandı.
Şirketin gelirler bizim beklentimiz 2.6milyar TL’ye paralel ancak
piyasa beklentisi 3 milyar TL’den düşük 2.65 milyar TL olarak
gerçekleşti. Konsolide gelirlerde yıllık bazda yaşanan %12’lik düşüş
özellikle enerji segmentinin gelirlerinin düşen fiyatlar ve hacimler
nedeniyle daralmasından kaynaklandı. Konsolide FAVÖK yıllık bazda %61
artış göstererek 676mn TL’ye ulaşırken beklentilerin de oldukça
üzerinden gerçekleşti (İş Yatırım: 575mn TL, piyasa: 560mn TL). Enerji
ve taahhüt segmenti marjlarının beklentimizden güçlü gerçekleşmesi
FAVÖK’ün beklentimizi aşmasına neden oldu.
Yorum: Net kar büyümesinin güçlü operasyonel marjlar nedeni ile
beklentileri aşması piyasa tarafından olumlu karşılanacaktır. Taahhüt
segmenti ayrıca 4Ç16’da yaklaşık 1 milyar dolar yeni proje kazandı ve
eldeki mevcut proje büyüklüğü 2.33milyar dolar seviyesine yükseldi.
Teni proje kazanımının bizim beklentimiz 800mn doların üzerinde olması
ve segmentinin FAVÖK marjının %bizim beklentimiz %12.5’in üzerinde
%15.4 açıklanmış olması hedef fiyatımızda yukarı yönlü revizyon
potansiyeli yaratmaktadır. Şuanki hedef fiyatımız 6.5TL/hisse %13
getiri potansiyeli sunmaktadır. ENKAI hisseleri için AL tavsiyemizi
devam ettiriyoruz."

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20170302094114691_1.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey