HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-İş Yatırım, Ülker için 20.97 TL hedef fiyat ile 'AL' tavsiyesini sürdürdü

08.03.2017 09:49



İş Yatırım, Ülker için 20.97 TL hedef fiyat ile 'AL' tavsiyesini
sürdürdü.
İş Yatırım'ın ( http://www.isyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Kapanış (TL) : 19.17 - Hedef Fiyat (TL) : 20.97 - Piyasa Deg.(TL)
: 6556 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 9.64
ULKER TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 9.39 Analist:
iurganci@isyatirim.com.tr
ULKER 4Ç16: Yüksek kur farkı giderleri neticesinde net zarar
açıkladı
Bizim beklentimiz olan 43 mn TL ve piyasa beklentisi olan 51 mn
TL’nin altında olarak, Ülker Bisküvi 4Ç16’da 2 mn TL net zarar
açıkladı. Operasyonel sonuçlar beklentilere paralel olsa da, yüksek
kur farkı giderleri nedeniyle net kar beklentilerin altında
gerçekleşti.
Konsolide satış gelirleri birebir kıyaslandığında 4Ç16’da yıllık
bazda %9,2 büyüdü. Yurtiçi satış gelirleri %7,5 artarken, uluslararası
satış gelirleri %13 büyüdü. Satış gelirleri büyümesi fiyat artışları
ve ürün miksi neticesinde gerçekleşti. Yurtiçi satış hacmi 4Ç16’da
%2,8 ve uluslararası satış hacmi %0,5 geriledi.
FAVÖK rakamı beklentilere paralel 140 mn TL gerçekleşti. Konsolide
FAVÖK marjı 4Ç15’teki %14.4’ten 4Ç16’da %12.4’e geriledi. Bunun temel
gerekçesi ise yurtiçinde yüksek pazarlama giderleri ve bir defaya
mahsus kıdem tazminatı giderlerinin marjlar üzerindeki olumsuz etkisi
oldu.
Beklentilerin altında gerçekleşen net kar rakamına hissenin
olumsuz tepki vermesini bekliyoruz. Yarın gerçekleşecek telekonferans
sonrasında tahminlerimizi güncelleyeceğiz. ULKER için 20.97 TL hedef
fiyat ve AL tavsiyemiz bulunuyor."

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20170308093531298_1.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




11:341.414
Değişim :  0,43% |  6,06
Açılış :  1.409  
Önceki Kapanış :  1.407  
En Yüksek
1.414
En Düşük
1.405
BIST En Aktif Hisseler11:34
KIMMR 4,23 3.235.222 % 9,87  
KERVN 0,45 42.314 % 9,76  
YEOTK 66,25 183.149.254 % 9,50  
RALYH 4,57 22.449.630 % 7,53  
GARFA 12,10 2.929.789 % 7,46  
11:34 Alış Satış %  
Dolar 8,6395 8,6417 % -0,12  
Euro 10,1454 10,1501 % 0,35  
Sterlin 11,7726 11,8316 % 0,23  
Frank 9,3236 9,3798 % 0,23  
Riyal 2,2969 2,3084 % -0,13  
11:34 Alış Satış %  
Altın Ons 1.767 1.767 -0,83  
Altın Gr. 491 491 -0,94  
Cumhuriyet 3.266 3.315 0,00  
Tam 3.250 3.332 0,00  
Yarım 1.571 1.612 0,00  
Çeyrek 788 806 0,00  
Gümüş.Ons 22,75 22,79 0,08  
Gümüş Gr. 6,33 6,33 0,01  
B. Petrol 76,47 76,47 0,28