Oyak Yatırım, Akbank için 10,46 TL hedef fiyat ile 'Endeks Üzeri
Getiri' tavsiyesini korudu.
Değerlendirmede şöyle denildi:
"Akbank 4Ç19’da beklentimiz olan 1,318mn TL ve piyasa beklentisi
olan 1,288mn TL’ye paralel 1,330mn TL net kar açıkladı (çeyreksel
bazda %5 düşüş ve yıllık bazda %27 artış göstermiştir). Banka 4Ç19’da
LYY yeniden değerlemesine ilişkin 250mn TL karşılık ayırmıştır. 2019
yılı net karı 5,417mn TL olarak gerçekleşirken yıllık özkaynak
karlılığı %11 seviyesindedir. 2019 yılında LYY’ ye ilişkin ayrılan
toplam 940mn TL tutarında karşılığa göre düzeltilmiş özkaynak
karlılığı %12.9 olarak hesaplanmaktadır. Banka’nın net faiz gelirleri,
TL kredi mevduat makasındaki iyileşmenin etkisiyle çeyreksel bazda %15
artış göstermiştir. Swap maliyetine göre düzl. net faiz marjındaki
iyileşme çeyreksel 67 baz puan olarak gerçekleşmiştir.
TL krediler çeyreksel bazda %8.1 artış gösterirken hem tükeciti
hem ticari kredilerdeki ivmelenme artışta etkili olmuştur. YP krediler
ise aynı dönemde reel bazda %5.4 düşüş göstermiştir. Diğer taraftan TL
mevduatlar çeyreksel bazda %10.6 artış gösterirken, YP mevduatlar aynı
dönemde %5 gerilemiştir. Takipteki krediler oranı %7.3 olurken (3Ç19:
%6.7), Banka’nın net risk maliyeti 480 baz puan seviyesine
yükselmiştir (çeyreksel bazda 178 baz puan artış).
Sermaye yeterlilik ve Tier-1 oranları 4Ç19 sırasıyla %21.0 (3Ç19:
20.8) ve %18.1 (3Ç19: %18) olarak gerçekleşmiştir. Akbank için hisse
başına 10.46 TL hedef fiyatımızı ve Endeks Üzeri Getiri tavsiyemizi
sürdürüyoruz. "

https://www.oyakyatirim.com.tr/Reports/DownloadFile?fileUrl=gunluk_bulten_20200203.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey