Oyak Yatırım, Erdemir için hedef fiyatını 9,30 TL'den 8,90 TL'ye
revize etti.
Oyak Yatırım ( http://www.oyakyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda, Erdemir için 'Endeks Üzeri Getiri' tavsiyesini
koruduklarını belirtti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"EREGL: Erdemir 3Ç19'da piyasa beklentilerinin üzerinde 784mn TL
net kar açıkladı (Piyasa Bekl: 738mn TL net kar OYAK Bekl: 727mn TL
net kar). Açıklanan net kar rakamı geçen yılın aynı dönemine göre %41
gerilemeye işaret etmektedir. Şirketin satış gelirleri 3Ç19'da yıllık
bazda %18 düşerek 6,414mn TL olmuştur (Piyasa Bekl: 6,667mn TL OYAK
Bekl: 6,63mn TL). Satış hacmindeki %6’lık yıllık gerileme ve efektif
satış fiyatındaki dolar bazında %12’lik düşüş satış gelirlerindeki
gerilemede etkili olmuştur. FAVÖK rakamı ise 3Ç19'da geçen yılın aynı
dönemine göre %50 düşüşle 1,279mn TL olarak gerçekleşirken (Piyasa
Bekl: 1,226mn TL OYAK Bekl: 1,205mn TL) çeyreksel bazda ise %26
gerileme göstermiştir. Şirket’in ton başına FAVÖK performansı 3Ç19’da
117 dolar olarak gerçekleşirken 2Ç19’da bu rakam 141 dolar ve 3Ç18 ise
225 dolar idi. Yılın üçüncü çeyreğinde şirketin FAVÖK marjı geçen
yılın aynı dönemine göre 13.0 puan daralma göstererek %19.9 olmuştur.
Diğer yandan, şirketin Net Nakdi 1,758mn TL olarak gerçekleşirken, Net
Nakit/FAVÖK çarpanı ise 0.3x olmuştur. Operasyonel sonuçlar
beklentilerin bir miktar üzerinde olmakla beraber, Eylül ayından bu
yana global çelik fiyatlarındaki sert düşüşler sebebiyle 4Ç19 ve 1Ç20
kar görünümünün bozulmasıyla hedef fiyatımızı 8.90 TL olarak aşağı
yönlü revize ediyoruz (Önceki: 9.30 TL). EREGL için Endeks Üzeri
Getiri tavsiyemizi koruyoruz."

https://www.oyakyatirim.com.tr/Reports/DownloadFile?fileUrl=gunluk_bulten_20191025.pdf


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey