Oyak Yatırım, Logo Yazılım için hedef fiyatını 70,50 TL'den 84,50
TL'ye yükseltti, tavsiyesini 'endekse paralel getiri' olarak korudu
Oyak Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"LOGO 3Ç20 finansallarında TL120mn ciro (yıllık+%30), TL42mn FAVÖK
(+%21) ve TL31mn net kar (+%55) açıkladı. Ciro ve FAVÖK piyasa
beklentisini %2, net karsa kuvvetli finansal gelirler ve yıllık bazda
düşen efektif vergi oranı sayesinde %7 aşmıştır. Marjlarının göreceli
yüksekliği ve konsolide finansallardaki ağırlığı açısından Türkiye
operasyonlarındaki müşteri kazanımı ve e-devlet katkısı finansalları
desteklemiştir. Türkiye operasyonlarında ciro büyümesi %32 olurken
VAFÖK marjı 3Ç19’daki %48’den %47’ye gerilemiştir. Romanya
operasyonlarındaki satış daralmasının EUR bazında yıllık olarak %8
olduğu hesaplanmaktadır ve FAVÖK marjı nispeten yüksek bazlı %23’ten
%18’ gerilemiştir. Logo, prezentasyonunda yıllık beklentilerini
paylaşmamıştır. Şirketin telekonferansı bugün 17:00’dedir.
Finansalların hisse performansını kısa vadede destekleyeceğini
düşünüyoruz. Hisse için uzun vadeli Endekse Paralel Getiri tavsiyemizi
koruyoruz. Zorlu bir yıl olmasına rağmen kuvvetli 2020 operasyonel
performansı ve net nakit pozisyonunun daha da güçlenmesinin etkisiyle
hisse başına revize hedef fiyatımız TL84.50’dir. "

https://www.oyakyatirim.com.tr/Reports/DownloadFile?fileUrl=gunluk_bulten_20201026.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey