Oyak Yatırım, Şişecam'ı model portföyünden çıkarıp AvivaSa'yı
ekledi.
Oyak Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme
yapıldı:
"Şişecamı model portföyümüzden çıkarıp AvivaSayı ekliyoruz.
AvivaSa'yı yüksek kar büyüme potansiyeli, güçlü sermaye getirisi ve
cazip değerlemesi nedeniyle beğeniyoruz. Önümüzdeki dönemlerde hem
hayat branşının hem de emeklilik tarafının artan prim üretimi ve
yükselen emeklilik varlık büyüklüğü ile karlılığı destekleyeceğini
öngörmekteyiz. İkinci yarıyılda net karın güçlü kredi büyümesi
kaynaklı hayat prim artışı (2020T: yıllık %46) ve emeklilik
varlıklarının artışıyla (2020T: yıllık %29) ilk yarıyıla göre %27
yükseleceğini düşünüyoruz. AvivaSa, 2021 tahmini 7,6x F/K ve 3,4x
F/DD'de işlem görmektedir. Üç yıllık (2019-22T) bileşik kar büyüme
beklentimiz %25 olup 2021T sermaye getirisi beklentimiz %49dur. Uzun
vadeli %75 temettü dağıtım oranı beklentimizle 2020 yılı için %8
temettü verimi öngörmekteyiz.
Öte yandan, birleşme süreci başarıyla tamamlanan Şişecam için uzun
vadeli pozitif görüşümüzü korumamıza rağmen, şirket hissesinin model
portföyümüze dahil olduğu 3 Temmuz tarihinden itibaren endeksin %27
üzerindeki performansına istinaden portföyümüzden çıkarıyoruz. Model
portföyümüz yıl başından beri endeksin %1.3 üzerinde getiri sağladı.
Güncel model portföyümüz AKBNK, GARAN, TCELL, BIMAS, AEFES, SAHOL,
ENJSA, KOZAL, AVISA, AKGRT, TTRAK ve OTKAR hisselerini içermektedir."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey