Oyak Yatırım, Tüpraş için 110 TL hedef fiyatla 'Endeksin Üzerinde
Getiri' tavsiyesini korudu.
Değerlendirmede şöyle denildi:
"Tupras ikinci çeyrekte piyasa beklentisi olan 114mn TL net
zararın üzerinde 185mn TL net zarar açıkladı. FAVÖK ise 559mn TL ile
ortalama beklenti olan 365mn TL’nin üzerinde gerçekleşti. Net rafineri
marjı geçen seneye göre %68 düşerek 0.9 dolar/varile geriledi. Net
borç ise geçen çeyreğe göre %10 arttı ve net borç/FAVÖK oranı stok
zararlarının etkisiyle 6.6’dan 11.3’e yükseldi. Yüksek kur farkı
zararları ve şirketin %40 iştiraki OPET’ten gelen olumsuz katkı
şirketin net zarar yazmasına neden oldu. Şirket 2020 tahminlerinde
değişikliğe gitmedi. Buna göre 3-4 dolar rafineri marjı, %80-85 KKO,
24mn ton üretim ve 25mn ton satış beklentisi korunuyor. Bu rakamlar
ikinci yarınının ilk yarıya göre çok daha iyi geçeceği beklentisine
işaret etmektedir. Son zamanlarda ürün karlılıklarındaki artış,
doğalgaz maliyetlerindeki düşüş ile birlikte artan üretim ve stok
karları bizi de Tüpraş için daha iyimser olmaya itiyor. 110 TL/hisse
hedef fiyatı ile Endeks Üzerinde Getiri tavsiyemizi sürdürüyoruz."

https://www.oyakyatirim.com.tr/Reports/DownloadFile?fileUrl=gunluk_bulten_20200813.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey