Oyak Yatırım, Vakıfbank için 8,57 TL hedef fiyat ile
'Endeksin Üzerinde Getiri' tavsiyesini korudu.
Oyak Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme
yapıldı:
"VAKBN: Vakıfbank, 4Ç19’da beklentimiz olan 1,092mn TL ve piyasa
beklentisi olan 1,026mn TL’nin üzerinde 1,280mn TL net kar açıkladı
(çeyreksel bazda %154 artış ve yıllık bazda %23 artış göstermiştir).
Çeyreksel özkaynak karlılığı %16.1 seviyesindedir (3Ç19: %6.7). 2019
yılı net karı 2,802mn TL olarak gerçekleşirken yıllık özkaynak
karlılığı %9.4 seviyesindedir. Banka’nın net faiz gelirleri, TL kredi
mevduat makasındaki iyileşme ve kısa vadeli TL fonlama
maliyetlerindeki gerilemenin etkisi ile çeyreksel bazda %39 artış
göstermiştir. Swap maliyetine göre düzl. net faiz marjındaki iyileşme
çeyreksel 140 baz puan olarak gerçekleşmiştir. TL krediler çeyreksel
bazda %6.1 artış gösterirken, YP krediler ise aynı dönemde reel bazda
yatay kalmıştır. Toplam kredi mevduat oranı 4Ç19’da %109 olarak
gerçekleşmiştir (3Ç19: %113).
Takipteki krediler oranı %5.9 olurken (3Ç19: %5.2), Banka’nın net
risk maliyeti 264 baz puan seviyesine yükselmiştir (çeyreksel bazda
59baz puan artış). Sermaye yeterlilik ve Tier-1 oranları 4Ç19
sırasıyla %16.6 (3Ç19: %17.0) ve %13.6 (3Ç19: %13.8) olarak
gerçekleşmiştir. Banka gerçekleştirdiği telekonferansta 2020 yılı için
beklentilerini de paylaşmıştır. Buna göre yönetim 2020 yılında %14
seviyesinde özsermaye karlılığı, yüksek çift haneli TL kredi büyümesi,
40-50baz puan net faiz marjı iyileşmesi ve net kredi risk maliyetinde
2019 seviyelerinin altında seviyeler beklemektedir. Vakifbank için
Endeks Üzeri Getiri tavsiyemizi, ve 8.57 TL hedef fiyatımızı
koruyoruz."

https://www.oyakyatirim.com.tr/Reports/DownloadFile?fileUrl=gunluk_bulten_20200217.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey