HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Şeker Yatırım, Aselsan için hedef fiyatını 33.50 TL'ye yükseltti

01.11.2017 09:50



Şeker Yatırım, Aselsan için hedef fiyatını 24.00 TL'den 33.50
TL'ye yükseltti.
Şeker Yatırım'ın ( http://www.sekeryatirim.com.tr )
değerlendirmesinde Şirket için 'TUT' tavsiyesinin korunduğu belirtildi.
Değerlendirmenin ayrıntıları şu şekilde:
"Aselsan’ın 3Ç17’de net kar rakamı yıllık bazda %72 çeyreksel
bazda %8 artışla 264mn TL seviyesinde gerçekleşti. Şirketin açıklamış
olduğu net kar rakamı beklentimiz olan 210 milyon TL net kar rakamının
üzerinde gelirken, piyasa beklentisi olan 255 milyon TL net kar
rakamına paralel geldi. Özellikle 3Ç17’de beklentilerin üzerinde gelen
net satış gelirleri ve FAVÖK şirketin net kar rakamını destekledi. Net
satış gelirleri 3Ç17’de 3Ç16’ya göre güçlü dolar ve artan proje
miktarına bağlı olarak yıllık bazda %76 artışla 1.291mn TL seviyesinde
(Piyasa:1.142mn TL, Şeker: 1.102mn TL) gelirken, FAVÖK rakamı da artan
net satış gelirleri ve düşen operasyonel giderler sayesinde yıllık
bazda %78 artışla 248mn TL seviyesine yükseldi (Piyasa: 222mn TL,
Şeker: 232mn TL). Şirket’İn FAVÖK marjı da yıllı bazda 0.2pp artışla
%19,2 seviyesine yükseldi. Şirket’in operasyonel sonuçların
beklentilerin üzerinde gelmesi sonrasında piyasanın tepkisinin olumlu
olacağını düşünüyoruz. Ancak, şirket paylarındaki son dönemlerdeki
yükseliş nedeniyle sonuçların fiyatlandığını düşünüyoruz. Ayrıca,
Şirket paylarının 2017 yılı başından bu yana %168 yükseldiğini ve
ayrıca relatif olarak Endeks’in %90 üstünde bir performans
sergilediğini de not edelim. Şirketin 3Ç17 sonuçları sonrası
Aselsan’ın 24.00 TL seviyesinde bulunan hedef pay fiyatımızı 33.50 TL
seviyesine yükseltiyoruz. Hedef pay fiyatımızın cari pay fiyatına göre
%1 altında bulunması nedeniyle “TUT” olan önerimizi koruyoruz.
Toplam sipariş tutarı 9A17 itibariyle 6.4 milyar dolar
seviyesiyesinde– Şirket kamuya açıklamış olduğu bilgilere göre 9A17
itibariyle 1.160 milyon dolar tutarında yeni sipariş almıştır.
Dolayısıyla yeni alına sipariş ile birlikte Aselsan’ın 9A17 sonu
itibariyle uzun vadeli sipariş miktarı 6.4 milyar dolar (YS16:6.2
milyar dolar, 1Y17:6.4 milyar dolar) seviyesinde gerçekleşmiştir.
Şirket 2017 beklentilerini korudu –Aselsan 2017 yılına ilişkin
öngörülerini de korudu. Buna göre Şirket 2017 yılı içerisinde %25’in
üzerinde gelir büyümesi ve %18- 20 arası FAVÖK marjı
gerçekleştirilmesini bekliyor. Şirket ayrıca 2017 yılında toplam
yatırım harcamasının 500 milyon TL seviyesinde olmasını planlıyor."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:0589.553
Değişim :  0,05% |  41,73
Açılış :  89.614  
Önceki Kapanış :  89.511  
En Yüksek
89.969
En Düşük
89.043
BIST En Aktif Hisseler
SERVE 1,76 236.202 % 10,00  
SILVR 1,98 17.792.367 % 10,00  
KLMSN 13,31 9.167.297 % 10,00  
YAPRK 8,17 7.679.136 % 9,96  
MAALT 65,15 5.960.867 % 9,96  
Alış Satış %  
Dolar 0,0000 0,0000 % 0,00  
Euro 0,0000 0,0000 % 0,00  
Sterlin 8,2379 8,2792 % 0,76  
Frank 6,8602 6,9016 % 1,40  
Riyal 1,7841 1,7931 % 1,79  
Alış Satış %  
Altın Ons 1.616 1.617 2,91  
Altın Gr. 350 351 7,25  
Cumhuriyet 2.110 2.142 10,00  
Tam 2.102 2.156 14,92  
Yarım 1.016 1.043 7,22  
Çeyrek 510 521 3,61  
Gümüş.Ons 14,38 14,42 -0,06  
Gümüş Gr. 3,11 3,12 0,04  
B. Petrol 34,96 34,96 5,02