Şeker Yatırım, Çimsa için hedef fiyatını 11,70 TL'den
12,00 TL'ye, tavsiyesini 'TUT'tan 'AL'a revize etti.
Şeker Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme
yapıldı:
"Önerimizi ‘AL’ olarak değiştiriyoruz.
Çimsa, 2Ç20’de 46,0mn TL net kar elde etti. Şirket, geçen yılın
aynı çeyreğinde ise 5,0mn TL net kar açıklamıştı. Açıklanan net kar
rakamı bizim tahminimiz olan 19mn TL’nin ve piyasadaki ortalama net
kar beklentisi olan 16mn TL’nin oldukça üzerinde gelmiş oldu. 2Ç20 net
kar rakamı ile tahminimiz arasındaki fark satış gelirleri kaleminin ve
diğer faaliyetlerden gelir kaleminin beklentilerimizden daha fazla
gerçekleşmesinden kaynaklanmaktadır. Bu çeyreğe ilişkin net kar
rakamının da eklenmesiyle şirketin 1Y20’de kümüle net kar rakamı
37,8mn TL seviyesine ulaşmış oldu (1Y19: 23,2mn TL net kar). Şirket,
2Ç20’de net olarak 42,2mn TL tutarında esas faaliyetlerden diğer gelir
kaydederken (2Ç19: 5,6mn TL net esas faaliyetlerden diğer gelir),
76,9mn TL tutarında da net finansman gideri kaydetmiştir (2Ç19: 83,1mn
TL net finansman gideri).
İkinci çeyrekte FAVÖK 102,0mn TL olarak gerçekleşirken (2Ç19:
81,9mn TL), FAVÖK marjı ise yıllık bazda 1,0 puan artarak %18,2 olarak
gerçekleşti (2Ç19: FAVÖK Marjı: %17,2). Bizim 2Ç20 FAVÖK tahminimiz
90mn TL iken, piyasanın ortalama FAVÖK beklentisi 81mn TL
seviyesindeydi.
Beklentilerimizden iyi gelen 2Ç sonuçları dolayısıyla Çimsa için
12 aylık pay başına hedef fiyatımızı 11,70 TL seviyesinden 12,00 TL
seviyesine çıkarıyoruz. 10 Ağustos 2020 kapanışına göre hedef
fiyatımızın %17,9 kazandırma potansiyeli taşıması nedeniyle de ‘TUT’
olan önerimizi ‘AL’ olarak revize ediyoruz. Şirket 2020T F/K 23,38x ve
2020T FD/FAVÖK 8,33x çarpanlarıyla işlem görmektedir."

http://5bd15b7cf0d8d75e186722e2.track.inclick.email/click/5beec07bf0d8d743d0f66412/5f3296e705f83a00012760c6/5bd15b7cf0d8d75e186722e2/5f3296f2a4ee870001b54d6e

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey