Şeker Yatırım, Çimsa için tavsiyesini 'TUT'tan 'AL'a indirdi.
Şeker Yatırım ( http://www.sekeryatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda, Çimsa için hedef fiyatın 9,10 TL olarak korunduğunu
belirtti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Önerimizi AL olarak değiştiriyoruz…
Çimsa yılın üçüncü çeyreğinde beklentilerin üzerinde net kar
açıkladı. Şirket, 3Ç18'de 99,2mn TL net kar elde ettiğini duyurdu.
3Ç17'de, şirket 72,1mn TL net kar elde etmişti. Böylelikle net kar
yıllık bazda %37,7 oranında artış göstermiş oldu. Bizim tahminimiz
şirketin bu çeyrekte 74mn TL net kar elde etmiş olabileceği
yönündeydi, piyasadaki ortalama net kar beklentisi de 56mn TL
seviyesindeydi. Şirket, 3Ç18'de 68,1mn TL tutarında finansal kur farkı
geliri elde etmiştir (3Ç17: 4,3mn TL). Ayrıca, 3Ç18'de öz kaynak
yöntemiyle değerlenen yatırımlardan 25,8mn TL kar elde etti (3Ç17:
3,1mn TL). Üçüncü çeyreğe ilişkin finansal sonuçların da eklenmesiyle
şirketin 9A18'de kümüle net kar rakamı 216,7mn TL seviyesine ulaşmış
oldu (9A17: 153,4mn TL net kar).
FAVÖK tarafına baktığımızda şirket 121,1mn TL FAVÖK elde ederken
(3Ç17: 124,4mn TL), FAVÖK marjı da yıllık bazda 2,5 puan düşüşle %26,8
olarak gerçekleşti (3Ç17: %29,3). Bu bizim FAVÖK tahminimiz olan 127mn
TL ve piyasadaki ortalama FAVÖK beklentisi olan 123mn TL'ye paralel
geldi.
Üçüncü çeyrek sonuçları neticesinde 9,10 TL olan 12 aylık pay
başına hedef fiyatımızı koruyoruz. 06 Kasım 2018 tarihli CIMSA pay
kapanışına göre hedef fiyatımızın %18,8 kazandırma potansiyeli
taşıması nedeniyle de 'TUT' olan önerimizi 'AL' olarak revize
ediyoruz. 2018 yıl sonunda Çimsa'nın 1,78mlr TL satış geliri ve 470mn
TL FAVÖK elde etmiş olacağını tahmin ediyoruz. Şirket 2018T F/K 3,48x
ve 2018T FD/FAVÖK 5,25x çarpanlarıyla işlem görmektedir."

Analizin tamamı için:

http://lb.e.sekeryatirim.com.tr/eu/c/tq/2E7C412FC41246548272019878BDD4D0/3396ac38eb8b3fc9adaad053d10e5028/?i=3a1b53c55c9074f5fb984f9252a50b5be8eca28f6dcea0a8598fc95cb15f3c43549876d1d8e3b308f13633829d3a0828d2709bd87969115171d71ea0f0d954b25693871a8c85b5ccf54b7063faf4e483f3a6d804f413624cba1e5056f62c3f9f

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey