HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Şeker Yatırım, Selçuk Ecza için 4.75 TL hedef fiyat ile 'AL' tavsiyesini korudu

27.02.2018 09:57



Şeker Yatırım, Selçuk Ecza için 4.75 TL hedef fiyat ile 'AL'
tavsiyesini korudu.
Şeker Yatırım'ın ( http://www.sekeryatirim.com.tr ) konu ile
ilgili değerlendirmesinde şöyle denildi:
"Selçuk Ecza Deposu’nun net kar rakamı 4Ç17’de yıllık bazda %58
çeyreksel bazda %13 artışla 57mn TL seviyesinde gerçekleşti. Şirket’in
net kar rakamı beklentimiz olan 56 milyon TL ve piyasa beklentisi olan
57 milyon TL net kar rakamına paralel geldi. Operasyonel tarafta net
satış gelirleri ve FAVÖK rakamı da beklentilere yakın gerçekleşti. Net
satış gelirleri 4Ç17’de artan refereans kuruna bağlı olarak artan ilaç
fiyatları paralelinde yıllık bazda %23 artışla 2.833mn TL (Şeker:
2.771mn TL, Piyasa: 2.821mn TL) seviyesinde gelirken, FAVÖK rakamı ise
4Ç17’de yıllık bazda %67 artarak 58mn TL (Şeker: 72mn TL, Piyasa:64mn
TL) seviyesinde gerçekleşti. Piyasa beklentilerine paralel gelen
operasyonel sonuçlara piyasanın tepkisinin nötr olmasını bekliyoruz.
4Ç17 sonuçları sonrasında şirketin 4.75 TL olan hedef pay fiyatımızı
ve AL önerimizi koruyoruz. Hedef pay fiyatımız cari pay fiyatına göre
%26 kazandırma potansiyeli taşıyor.
Net Satış gelirleri yıllık bazda %23 artış gösterdi- Selçuk Ecza
Deposu’nun 4Ç17’de TL bazında pazar payı büyüyen ilaç sektörüne
paralel olarak %41,42 seviyesine (4Ç16:%40,8) yükselmiştir. Şirket’İn
böylece 2017 yılı itibariyle TL bazında pazar payı %41,64 seviyesinde
(2016:%40,19) gerçekleşmiştir. İlaç fiyatlarına 2017 yılı başında
yapılan fiyat artışı ve artan pazar payı şirketin net satış
gelirlerine pozitif yansımıştır. Şirketin net satış gelirleri 4Ç17’de
geçen senenin aynı dönemine göre %23 artışla 2.833mn TL seviyesine
yükselmiştir.
FAVÖK 4Ç17’de 58mn TL seviyesinde gerçekleşti– Şirket’in artan
satış gelirleri FAVÖK rakamını ve marjları pozitif etkiledi. Şirket’in
4Ç16’de %6.2 ve %1.5 olan brüt ve FAVÖK marjı 4Ç17’de sırasıyla %6.7
ve %2.1 seviyesine yükseldi. "


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:051.411
Değişim :  0,00% |  0,00
Açılış :  1.405  
Önceki Kapanış :  1.411  
En Yüksek
1.416
En Düşük
1.405
BIST En Aktif Hisseler18:05
DMSAS 7,81 101.787.008 % 10,00  
CASA 130,90 19.049.898 % 10,00  
SAMAT 6,49 28.970.610 % 10,00  
BAGFS 17,49 2.149.825 % 10,00  
DENGE 3,41 341.927 % 10,00  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 8,6972 8,7022 % -0,07  
Euro 10,3855 10,3991 % -0,07  
Sterlin 12,0794 12,1399 % -0,09  
Frank 9,4412 9,4981 % -0,08  
Riyal 2,3125 2,3241 % -0,12  
18:05 Alış Satış %  
Altın Ons 1.780 1.780 4,64  
Altın Gr. 498 498 0,75  
Cumhuriyet 3.300 3.352 10,00  
Tam 3.286 3.371 11,35  
Yarım 1.588 1.631 5,48  
Çeyrek 797 815 2,74  
Gümüş.Ons 26,12 26,14 0,19  
Gümüş Gr. 7,30 7,30 0,04  
B. Petrol 75,69 75,69 0,13