Şeker Yatırım, Zorlu Enerji için 1,50 TL hedef fiyat ile 'AL'
önerisini korudu.
Şeker Yatırım'ın ( http://www.sekeryatirim.com.tr ) konu ile
ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Zorlu Enerji (ZOREN), 3Ç19’da 28 mn TL net zarar açıkladı. Şirket
3Ç18’de 107mn TL net zarar açıklamıştı. Şirket’in açıklamış olduğu net
zarar beklentimiz olan 45mn TL net kar rakamından kötü geldi (piyasa
beklentisi bulunmuyor). Beklentilerimizin üstünde gelen finansman
giderleri (430mn TL) ve 3Ç19’da kaydedilen 50mn TL ertelenmiş vergi
gideri (3Ç18’de 57mn TL ertelenmiş vergi gelirine karşılık) net zarar
rakamının beklentilerimizin altında kalmasındaki en büyük etken oldu.
Şirket’in net satış gelirleri 3Ç19’da yıllık bazda %17 artışla 1.866
mn TL seviyesinde (Şeker: 1.965mn TL) gerçekleşti. Şirketin FAVÖK
rakamı ise 3Ç19’da 501mn TL ile (Şeker: 432mn TL) yıllık bazda %15
geriledi. Şirket’in 3Ç18’de %32.8 ve %36.8 seviyesinde gerçekleşen
brüt ve FAVÖK marjları 3Ç19’da sırasıyla %24,7 ve %26,9 seviyesine
geriledi. Şirket’in 3Ç19’da net zarar açıklaması nedeniyle piyasa
tepkisinin sonuçlara tepkisinin negatif olmasını beklemekteyiz.
Şirketin 3Ç19 sonuçları sonrası Zorlu Enerji için 1.50 TL hedef pay
fiyatımız ile AL önerimizi koruyoruz. Hedef pay fiyatımız cari pay
fiyatına göre %21 prim potansiyeli
taşımaktadır."

https://www.sekeryatirim.com.tr/Arastirma/ArastirmaRaporDosya/53194/gb-08.11.19.pdf


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******


Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey