Vakıf Yatırım, Akbank için 8,52 TL hedef fiyat ile 'AL'
önerisini korudu.
Vakıf Yatırım'ın ( http://www.vakifyatirim.com.tr ) konu ile
ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Akbank (AKBNK) 3Ç18 Finansal Sonuçları: TÜFEX gelirleri net faiz
marjını destekledi (=)
Akbank 3Ç18 için beklentimizin %7, Research Turkey konsensüs
tahminlerinin ise %2 altında 1,33 mlr TL net kar açıkladı. Bu rakam
bir önceki çeyreğe göre %17 düşüşe, yıllık bazda ise %11 düşüşe işaret
etmektedir.
3Ç’de kredi büyümesinde zayıf bir performans gösteren Akbank’ın
kredi-mevduat oranı %93 düzeyine gerilemiştir.
3Ç’de bankanın artan TÜFEX gelirleri, kredi-mevduat farkındaki
daralmanın Net Faiz Marjı üzerindeki olumsuz etkisini azaltırken, 2.
aşamadaki karşılık giderlerinde (genel karşılıklar) kur bazlı artışın
hedge edilmesi sonucunda toplam karşılık giderlerindeki artışın da net
kar üzerindeki etkisi sınırlı kalmıştır.
BDDK’nın Ağustos ayında aldığı önlemlerle birlikte TL’deki önemli
değer kaybına karşın bankanın 2Ç’de %16,8 düzeyinde olan konsolide
olmayan Sermaye Yeterlilik Rasyo(SYR)’su 3Ç’de %18,5’e çıkmıştır.
Banka’nın 3Ç’de operasyonel giderleri beklentimize paralel artış
gösterirken, 9 aylık dönem için yıllık bazda değişime bakıldığında %18
ile enflasyonun altında (%24,5) artış göstermiştir. Yorum: Piyasa
beklentilerine yakın gelen 3Ç sonuçlarının hisse üzerine etkisini nötr
olarak değerlendiriyoruz. Son 1 aylık dönemde Akbank hisselerinin
BIST-100 endeksine göre %8,2, bankacılık endeksine göre %2,1 daha iyi
performans sergilediği görülmektedir. Akbank için hedef fiyatımızı
8,52 TL, Uzun Vadede ise önerimizi “AL” olarak korurken, hisse
performansındaki olumlu ayrışmayı göz önünde bulundurarak, kısa vadede
“Endeks Paralel Getiri” olan önerimizi “Endeks Üzeri Getiri” olarak
revize ediyoruz."

Analizin tamamı için:

http://www.vkyanaliz.com/Files/docs/3c18-finansal-sonuclari-akbank-1540450695.pdf

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey