HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Vakıf Yatırım, Aselsan için 41,80 TL hedef fiyatla 'Endeksin Üzerinde Getiri' tavsiyesini korudu

03.06.2020 09:32



Vakıf Yatırım, Aselsan için 41,80 TL hedef fiyatla 'Endeksin
üzerinde getiri' tavsiyesini korudu.
Vakıf Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme
yapıldı:
" (+) Aselsan (ASELS): 1Ç20 dönemini, beklentimizin (669 mn TL) %38,
piyasa beklentisinin ise (718 mn TL) ise %28 üzerinde, yıllık %46
artışla 920 mn TL net kar ile tamamladı. Şirketin bu dönemde
operasyonel performansı beklentimizin üzerinde gerçekleşirken,
faaliyetlerden kaynaklanan kur farkı gelirlerinin tahminimizi aşması,
şirketin beklentimizin ötesinde net kar açıklamasında etkili oldu.
Aselsan’ın satış gelirleri, beklentimizin ve piyasa beklentisinin
hafif üzerinde, yıllık %30 yükselişle 2,60 mlr TL seviyesinde
gerçekleşti. Yılın ilk çeyreğinde 350 mn $ sipariş alan şirketin,
bakiye sipariş tutarı ise bu dönemde 9,7 mlr $ olarak gerçekleşti. Bu
dönemde ağırlıklı olarak cihaz satışlarının etkisiyle şirketin
FAVÖK’ü, beklentimizin (543 mn TL) ve piyasa beklentisinin (578 mn TL)
üzerinde, yıllık %57 yükselerek 621 mn TL seviyesine ulaştı. FAVÖK
marjı ise, beklentimiz ve piyasa beklentisi olan %23,4 seviyesinin
üzerinde, yıllık 4,2 puan artışla %23,9 seviyesine yükseldi. Şirketin
4Ç19 sonunda 1,29 mlr L seviyesindeki net nakit pozisyonu ise 1Ç20’de
51 mn TL seviyesine geriledi. Şirket 2020 yılsonuna ilişkin %40-50
satış geliri büyümesi, %20-22 FAVÖK marjı ve 1,5 mlr TL yatırım
harcaması öngörüsünü korudu. Yorum: Yılın ilk çeyreğinde Aselsan, hem
operasyonel hem de net karlılık tarafında piyasa beklentilerinin
üzerinde sonuçlar açıkladı. Şirket hisseleri ise yılbaşından buyana
endekse göre %65, son bir aylık dönemde ise %12 pozitif ayrıştı.
Beklentilerin üzerindeki finansalların hisse performansına pozitif
yansıyacağını düşünüyoruz. Aselsan için 2020 yılsonuna ilişkin 18,6
mlr TL’lik satış geliri (yıllık +%43), 3,9 mlr TL FAVÖK (yıllık %37)
ve 4,27 mlr TL net kar (yıllık +%28) öngörümüzü koruyoruz. Şirket için
41,80 TL seviyesindeki hedef fiyatımızı, kısa vadeli “Endeksin
Üzerinde Getiri” önerimizi ve uzun vadeli “AL” tavsiyemizi
sürdürüyoruz. "

http://www.vkyanaliz.com/Files/docs/gunluk-strateji-bulteni-1591164047.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




14:571.115
Değişim :  1,08% |  11,90
Açılış :  1.099  
Önceki Kapanış :  1.103  
En Yüksek
1.117
En Düşük
1.097
BIST En Aktif Hisseler14:57
CRFSA 23,98 21.907.039 % 10,00  
HURGZ 2,20 7.868.106 % 10,00  
AKMGY 70,40 3.274.726 % 10,00  
UFUK 14,74 1.772.417 % 10,00  
AYCES 113,40 1.939.274 % 9,99  
14:57 Alış Satış %  
Dolar 7,6219 7,6294 % -0,93  
Euro 8,8800 8,8923 % -0,93  
Sterlin 9,6620 9,7104 % -1,16  
Frank 8,1873 8,2366 % -1,43  
Riyal 2,0234 2,0335 % -1,20  
14:57 Alış Satış %  
Altın Ons 1.858 1.859 -5,10  
Altın Gr. 456 456 -5,70  
Cumhuriyet 3.050 3.100 -27,00  
Tam 3.019 3.097 -48,72  
Yarım 1.459 1.498 -23,57  
Çeyrek 732 749 -11,79  
Gümüş.Ons 22,30 22,34 -0,46  
Gümüş Gr. 5,47 5,48 -0,17  
B. Petrol 41,80 41,80 0,03